24.11.2014 | Валерия Кущук

Зачем россиянам юань

Какие риски и выгоды связаны с покупкой китайской валюты

Юань набирает все больший вес в мировой экономике. Год назад он стал второй по популярности валютой в мировой торговле Фото: IMAGINECHINA / XU RUIPING

Когда кажется, что для сохранности сбережений недостаточно стандартного набора «рубль–доллар–евро», банки начинают все чаще предлагать клиентам экзотические валюты. «Профиль» узнал, какие риски несет тот, кто приобретает национальную валюту нового главного партнера России — юань.

Как меняется курс юаня

Если хотите сохранить ваши средства, немного заработать и защититься от курсовых потерь, лучше хранить средства в валютной корзине в равных пропорциях (доллар, евро, рубль). Тогда вы получите доход от депозита по каждой валюте и защититесь от потерь на курсовых разницах. Об этом напоминает начальник отдела торгов и информации СМП-банка Роман Марков.

«Юань — действительно интересная валюта экономически сильной страны, и у него есть несколько особенностей. Одна из них — курс юаня далеко не в первую очередь зависит от рыночных факторов», — объясняет Марков. Курс юаня не складывается в зависимости от спроса и предложения в определенный момент, а регулируется местным центральным банком. Это означает, что в случае необходимости китайский ЦБ установит такой курс, какой ему необходим. Для инвестора, который держит активы в данной валюте, это риски, которые сложно оценить.

Где взять китайские деньги
Еще несколько лет назад юань редко входил даже в список тех экзотических валют, которые банки предлагали населению. Фунт стерлингов, японская иена и швейцарс
кий франк были гораздо популярнее. Сейчас вклады в юанях для клиентов разного достатка в Москве предлагает несколько банков, в основном ориентированных на работу в восточной части России. Теперь к ним присоединяются и лидеры потребительского сектора из первых строчек банковских рейтингов. Доходность по таким вкладам — 2–3% годовых, но есть и одно предложение в 6,5%, по данным портала «Банки.ру».

 

«Довольно долго, с самого появления, юань был так или иначе привязан к доллару», — рассказывает глава компании «Смирнова & Co. Персональный советник» Наталья Смирнова. До 1970-х годов курс был 2,46 юаня за доллар. К 1980 году курс поднялся до 1,5 юаня за доллар. После этого правительство страны начало занижать курс, чтобы стимулировать экспорт. За счет этого началась эпоха бурного развития китайской экономики. К 1994 году курс достиг самой низкой отметки в истории — 8,62 юаня за доллар. США и Европа тогда критиковали Китай за недобросовестные способы сделать свою продукцию конкурентоспособной на мировых рынках.

В середине 2000-х годов Китай исчерпал возможности быстрого роста за счет экспорта и новой рабочей силы, и экономика была переориентирована на внутренний спрос. Тогда страна отказалась от привязки юаня к доллару, привязав его к корзине, в которой были валюты США, еврозоны, Японии, Южной Кореи и в меньшей степени России, Великобритании, Таиланда, Австралии, Канады и Сингапура. Но в кризис 2008 года юань снова привязали к доллару на уровне 6,83 юаня за доллар.  К ноябрю 2014-го курс юаня укрепился до 6 юаней за доллар.

Тем не менее Китай зависит от благополучия США больше, чем какая-либо другая страна. Дело в том, что Китай является крупнейшим кредитором США и уже обогнал по сумме купленных американских казначейских обязательств Японию и Бельгию. В последние годы Китай все же пытается уйти от этой зависимости, пополняя свои золотые запасы и разбавляя американские облигации.

«Что касается перспектив роста юаня по отношению к рублю — посмотрите на кривую курса нашей валюты относительно других», — советует Роман Марков. Рубль снижается и против доллара, и против евро, и против юаня сопоставимыми темпами. То есть говорить, что сейчас из-за курсовой разницы держать средства в юанях выгоднее, чем в долларах, не приходится.

«К тому же попытка непрофессионала заработать на курсовых разницах сопряжена с высокими рисками, недооценка которых часто ведет к убыткам», — предостерегает Роман Марков.

Деньги сверхдержавы

Юань набирает все больший вес в мировой экономике, считает Наталья Смирнова. В 2010-м  целый блок стран привязал свои валюты к юаню — это Южная Корея, Индонезия, Малайзия, Филиппины, Тайвань, Сингапур и Таиланд. Произошло это в связи с торговой интеграцией Китая и других развивающихся стран Восточной Азии.

Год назад юань стал второй по популярности валютой в мировой торговле. Он обошел евро: доля юаня в международных расчетах в 2013 году составила 8,66%, а евро — 6,64%.

«Пока юань не входит в число резервных валют, но другие страны увеличивают долю юаня в своих валютных резервах. Например, об этом заявили австралийский резервный банк и швейцарский национальный банк», — говорит  Смирнова.

Почти как доллар
Объем торгов парой юань/рубль на Московской бирже в октябре 2014 года достиг максимального зафиксированного месячного значения. Он составил 12,5 млрд юаней, или 83,5 млрд рублей. По данным биржи, по сравнению с сентябрем показатель вырос на 80%.
Курс юаня в начале ноября обновил исторический максимум на Московской бирже и однажды достиг почти 7,9 рубля. В июне юань можно было купить примерно за 5,4 рубля. То есть с тех пор китайская валюта подорожала примерно на 30%, что сопоставимо с темпами изменения курсов доллара и евро.

 

Свободная конвертация, но плохой курс

«В отношениях с рублем юань становится более свободной валютой», — считает Смирнова. Раньше конвертация рубль–юань проходила только через доллар, а с конца 2010 года на ММВБ начались торги парой рубль–юань. Сейчас на Московской бирже полагают, что объемы операций юань/рубль в 2015 году могут достигнуть уже 1 млрд юаней в день.

В то же время не так много банков дают хороший курс обмена юаня на рубли. «Более того, спреды (разница между лучшей ценой покупки и продажи. — «Профиль») на рынке по обмену одной валюты на другую достаточно широкие, если сравнивать с долларом или евро», — говорит Роман Марков из СМП-банка.

Для обывателя неудобства появятся, например, когда он захочет обменять валюту в другой стране. Если он взял с собой доллары или евро, их скорее всего можно обменять на национальную валюту в любом месте. С юанем могут возникнуть сложности: далеко не каждый банк обменяет его, а там, где это можно сделать, будет широкий спред.

С учетом всех рисков доход по вкладу в юанях должен быть существенно выше, чем по доллару и евро. «Так что преимущество депозитов в юанях по отношению к долларовым или евровым можем быть только в ставках», — подводит итог Роман Марков.

СТАТЬИ ПО ТЕМЕ

21.11.2014

Экономические тренды недели с 17 по 23 ноября

«Уралкалий» сражается со стихией, нефтяные и газовые реки текут в Китай, рубль приходит в чувство, а гречка сходит с ума

19.11.2014

«Может быть, государство все-таки разделит с нами ответственность за рухнувший рубль?»

Как идут ко дну ипотечники, бравшие кредиты в долларах, и на чью помощь они надеются

КОНТЕКСТ

24.11.2016

Сам себе резидент

Россиянам, бывающим в стране меньше полугода, разрешат не отчитываться о зарубежных счетах

27.05.2016

СМИ: в России появится национальная криптовалюта

СМИ: в России появится национальная криптовалюта

27.10.2015

Игра в законе

Тихая революция в регулировании рынка торговли валютой может иметь неоднозначные последствия

Спасибо, что читаете нас!
Давайте станем друзьями:

Спасибо, не сейчас

24СМИ