28.05.2014 | Ольга Смирнова

Профессионализм и доверие

Европейский пенсионный фонд стал лидером частной пенсионной индустрии

Ирина Демина

В разгар экономического кризиса, на фоне продолжающейся политики по заморозке пенсионных накоплений граждан стабильность, уверенность в завтрашнем дне – дефицитный товар. В таких условиях даже для молодых пенсия не за горами. Планировать свою пенсию, «откладывать на старость» лучше заранее. Но можно ли прогнозировать столь отдаленное будущее? Можно, если в пенсионный фонд привлекать частные инвестиции, утверждают создатели Европейского пенсионного фонда (ЕПФ). И если на старте своего проекта, четыре года назад, им пришлось доказывать и российским, и международным партнерам свою состоятельность, то теперь ЕПФ сам стал выбирать инвесторов и входит в «топы» рейтинговых оценок.

В сентябре прошлого года федеральное правительство приняло решение о заморозке накопительной части пенсий россиян. «Как только будет создана система гарантий и как только через эту систему будут пропускаться пенсионные фонды, они вновь начнут работать и привлекать средства граждан», – это заявление президент Владимир Путин сделал в октябре 2013 года. А сейчас в правительстве обсуждают идею об изъятии очередной порции пенсионных накоплений. Будет ли у меня пенсия, смогу ли я на нее достойно жить? Отдавать ли пенсионные отчисления государству, нести ли их в частные фонды, и если да, то в какие? Эти вопросы теперь задает себе каждый российский налогоплательщик.

Сейчас в Европейском пенсионном фонде застраховано более 240 тыс. человек, более 20 тыс. клиентов участвуют в программах негосударственного пенсионного обеспечения по дополнительным пенсиям. Филиалы и представительства ЕПФ есть в 55 городах России от Калининграда до Хабаровска. А четыре года назад он стал первым независимым фондом на российском пенсионном рынке (не аффилированным с крупной структурой) и первым, кто привлекал инвестирование по рыночным законам, говорит директор по корпоративным финансам, руководитель департамента по связям с инвесторами ЕПФ Ирина Демина. «На старте было тяжело, – признается она, – Всерьез до нас этого никто не делал, сама форма пенсионного фонда в России традиционно не предполагает привлечение инвестирования». Юридическому отделу фонда пришлось под руководством Ирины разработать и реализовать целую многоэтапную стратегию построения юридической структуры фонда, которая позволила бы прямые инвестиции.

Оригинальная идея, свободная ниша, независимость от государственных структур – все это на первом этапе одновременно и заинтересовывало потенциальных инвесторов и пугало их. «С одной стороны, это огромный потенциал, с другой – нет никаких готовых инструментов реализации, – вспоминает Демина, – Возможность реализации проекта полностью зависела от того, как нам удастся собрать и заставить работать множество элементов мозаики. Сложнее всего было привлечь инвестиции первого раунда - основная заслуга в этом, конечно, Алексея Булавина (президент ЕПФ. – «Профиль».) – ему пришлось лично убеждать первых инвесторов, что его идея рыночного фонда в России стоит инвестирования, что у нас серьезный бизнес-план, который мы можем реализовать». Ирина и Алексей провели колоссальную работу: нужно было детально проработать принципы корпоративного управления, клиентского сервиса, стратегию инвестирования средств, которая позволила бы дать клиентам самый высокий доход на пенсионном рынке, но сохранила бы минимальный уровень рисков. «Мы показывали инвесторам, какая у нас маркетинговая стратегия, какие будут каналы продаж, какие у нас сильные команда менеджеров и операционная команда, что мы принесем на российский рынок новый продукт – планирование пенсии», – рассказала Ирина Демина.

Таким образом, за очень короткие сроки – буквально за пару месяцев Алексею Булавину и Ирине Деминой удалось собрать нужную сумму – свыше $1 млн. Проект стартовал, и инвесторы вскоре смогли убедиться в выгоде своих вложений. Появились и новые, среди них финансовые и инвестиционные профессионалы и топ-менеджеры крупнейших компаний – ABN AMRO, Rosneft, TNK-BP и многие другие, включая сделку с EBRD (European Bank for Reconstruction and Development – Европейский банк реконструкции и развития). «EBRD – международный инвестор, и нам важно было привлечь его, в том числе, и для того, чтобы иметь возможность использовать его знания глобальных тенденций, влияющих на инвестиционные риски», – объясняет Демина. Чем серьезнее инвестор, тем сложнее работа. Для привлечения EBRD Ирина выполнила работу сложнейшую – нужно было получать рейтинги национальных и международных агентств, готовить отчетность по международным стандартам IFRS (International Financial Reporting Standards), нанимать международных аудиторов.

ЕПФ привлекал не только акционерное, но и заемное финансирование. Это, например, классическое долговое финансирование – senior secured debt (обеспеченный долг с преимущественным правом требования), когда долг обеспечивается активами. «Этот вид финансирования обычно очень сложно получить стартапам и в целом компаниям с небольшими активами, – отмечает Ирина Демина. – Однако нам это удалось – мы получили более $10 млн от ведущего частного российского банка». Для инвестиций от EBRD Ирина Демина разработала сложную форму сделки – была использована форма конвертируемой ссуды, позволившая провести финансирование в короткие сроки. В противном случае ждать денег пришлось бы долго – сделка с международным банком потребовала одобрения Федеральной антимонопольной службы, которое в итоге было получено. А для обеспечения гибкости оборотного капитала привлекли кредитную линию. «Мне удалось прийти к соглашению с Пробизнесбанком на хороших условиях, и это помогло не думать о кассовых разрывах», – поясняет Демина.

Труды Ирины Деминой не прошли даром. Европейский пенсионный фонд получил второе место в рейтинге НПФ, по данным агентства «Эксперт РА» на 31 декабря 2013 года, и лидерство в пенсионной индустрии по уровню доходности. Фонду присвоена оценка А+, что означает очень высокий уровень качества услуг и надежности. По официальной отчетности фонда в ЦБ РФ, накопленная доходность инвестирования средств пенсионных накоплений, начисленная на счета клиентов по договорам об обязательном пенсионном страховании в период с 2009-го по 2013 годы составляет 82,16%. А совокупный объем пенсионных резервов превысил отметку в 200 млн рублей. «Мы достигли точки, когда можем выбирать инвесторов, с которыми договариваемся на лучшие условия и не соглашаемся на просто хорошие даже от крупных игроков, – я получала term sheets, например, от одного из крупнейших американских инвестиционных банков на сумму в $20 млн, в общей сложности мы отказались от предложений разных компаний на сумму в 65 миллионов», – резюмировала Ирина Демина.

КОНТЕКСТ

17.11.2016

Очистить и приютить

Центробанк решил окончательно «исцелить» финансовый рынок и забрать банки у «уставших» владельцев

28.09.2016

Кто управляет деньгами пенсионеров

Уровень концентрации капитала на рынке пенсионных накоплений и резервов чрезвычайно высок

21.07.2016

«НПФ уже стали стратегическими инвесторами»

Глава Ассоциации негосударственных пенсионных фондов Сергей Беляков о том, почему необходимо сохранить накопительную пенсионную систему, какова доходность долгосрочных инвестиций НПФ и что делает неизбежным повышение пенсионного возраста в России

Спасибо, что читаете нас!
Давайте станем друзьями:

Спасибо, не сейчас

24СМИ