logo
27.09.2018 |

Сегодня рокер – завтра брокер

Пособие по спасению денежных накоплений в периоды кризиса и нестабильности

За последние три года мы уже наблюдали удорожание доллара до 70 руб. с последующем отскоком до примерно 50 руб. Однако в долгосрочной перспективе курс американской валюты всегда только увеличивался Фото: Shutterstock

Ближайшие два месяца будут весьма напряженными для российской финансовой системы. Вашингтон должен принять решение об ужесточении санкционного давления на Москву, а уже обещанных американцами мер против российских банков достаточно, чтобы дестабилизировать финансовую ситуацию у нас в стране. «Профиль» решил выяснить, с помощью каких инструментов рядовые граждане смогут защитить свои сбережения. Основное внимание было сфокусировано на людях с невысоким и средним доходом, у которых нет свободных средств для инвестиций в недвижимость, предметы искусства и роскоши.

Впрочем, инвестиционный инструментарий среднестатистического обывателя не так беден, как может показаться на первый взгляд: банковские депозиты, драгметаллы, государственные и корпоративные облигации, паи в паевых инвестиционных фондах (ПИФ) и структурированные банковские продукты. Все это – способы сохранить накопления и даже приумножить их.

Рубль против доллара

Инвестиционный выбор самой консервативной части наших сограждан варьируется не между акциями компаний и криптовалютой, а между банковским вкладом и банальной заначкой под матрасом. Всевозможные домашние «сейфы» хороши тем, что хранящиеся в них деньги всегда под рукой, но, к сожалению, чулки и матрасы не могут защитить сбережения ни от воров, ни тем более от инфляции – по прогнозам, ее годовой показатель составит 3,8%. Если совсем грубо, то из отложенных в банку 100 тыс. рублей рост цен в лучшем случае съест 3,8 тысячи.

С точки зрения защиты от инфляции банковский вклад бьет эту самую стеклянную банку на мелкие кусочки. Если серьезно, то система обязательного страхования вкладов делает их одними из самых надежных финансовых инструментов по сохранению накоплений, а действующие процентные ставки (в среднем около 6,6% годовых) позволяют не только индексировать рост цен, но и получить небольшой «навар». Финансовые консультанты называют срочный депозит оптимальным выбором для тех, чьи накопления составляют 200–300 тыс. рублей либо эквивалент в валюте.

При этом соотношение рублевых и валютных вкладов явно не в пользу последних – 21,5 трлн рублей против чуть более 5,538 трлн рублей (или около $90 млрд). Это оценки Центробанка на 1 сентября 2018 года.

Ставки по валютным вкладам заметно меньше – около 2%, но, как отмечает руководитель центра макроэкономического анализа Альфа-банка Наталья Орлова, их привлекательность в большей степени определяется валютным курсом, чем ставкой, поскольку и основная доходность валютных вкладов «связана с курсовым изменением».

В конце лета, после периода относительной стабильности, американская валюта подскочила в цене сразу на 8 процентных пунктов и с тех пор держится у отметки свыше 65 рублей за доллар. А прогнозы даже на ближайшие месяцы очень туманны. Сильное движение курса, по мнению Орловой, «фундаментально не очень обосновано» и отражает, скорее, «санкционную нервозность». Поэтому нельзя исключать, что в ближайшие месяцы рубль отыграет вверх и привлекательность валютных депозитов понизится. О возможном укреплении российской валюты говорили и кремлевские чиновники. В то же время ряд независимых экономистов, напротив, прогнозируют удорожание доллара аж до 80 рублей еще до Нового года.

«Источник неопределенности находится далеко, и оценивать ее с учетом непредсказуемости Трампа и внутриполитической борьбы в США очень трудно, – поясняет начальник аналитического отдела инвесткомпании «Церих кэпитал менеджмент» Николай Подлевских. – Политическое противостояние в Америке накаляется, достоверно сказать, что будет в ближайшие два месяца, последует ли ужесточение санкций, не может никто».

Ситуацию подогрело и недавнее заявление президента ВТБ Андрея Костина о возможной принудительной конвертации долларовых депозитов россиян. В прессе даже появились сообщения о росте спроса на банковские ячейки, мол, туда вкладчики решили переместить свои валютные сбережения. Угрозу принудительной конвертации уже опровергла глава ЦБ Эльвира Набиуллина, но наблюдатели полагают, что подобные высказывания, тем более из уст человека уровня главы ВТБ, пустым сотрясением воздуха быть не могут.

«Для физических лиц, имеющих корзину вкладов, возможно, есть смысл переместить большую часть в рублевые инструменты, подумать о дополнительных механизмах страховки», – резюмировал Подлевских.

Стоит заметить, что в последние три года мы уже видели взлет доллара до 70 рублей с последующим отскоком до 50. В то же время в более долгосрочной перспективе курс американской валюты всегда только увеличивался.

Дружба с «желтым дьяволом»

Надежным и довольно простым способом сохранить сбережения считаются инвестиции в золото – у этого металла есть одна замечательная черта: в периоды кризисов и потрясений на валютных и сырьевых рынках он дорожает. Сегодня же золото стоит довольно дешево – на прошлой неделе цена тройской унции составляла $1,2 тыс. (примерно 2,18 тыс. рублей за грамм), что делает его хорошим объектом для долгосрочных вложений.

У частного инвестора есть три законных способа сталь владельцем драгметалла: купить в банке мерный золотой слиток, приобрести там же золотые монеты или открыть т. н. металлический счет. Вариант номер один наименее предпочтителен, так как при покупке слитка придется заплатить НДС 18%, а легально продать его можно будет только банку. Оптимальным же вариантом для начинающего инвестора считаются золотые монеты – стартовая цена их невысока, хранить просто, купить можно почти в любом банке. Но есть пара нюансов: монеты бывают инвестиционные и памятные, высококачественной чеканки. Вторые стоят заметно дороже из-за «нумизматической премии», однако, случись новый дефолт или экономический кризис, продавать их придется по цене золотого лома. По той же причине нет смысл  а инвестировать в ювелирные украшения (если это не дорогой антиквариат) – конвертировать этот товар в деньги весьма сложно, а в ломбардах кольца, серьги и броши также принимаются по цене золотого лома.

И третий путь, который позволяет не отягощать карман металлом, пусть и драгоценным, – металлический счет. От рублевого или валютного он отличается тем, что номинирован ценой золота, которое можно купить на вложенные деньги в день открытия. Плюс его в том, что помимо доходов от роста цены драгметалла можно получать еще банковские проценты, а минус – вы несете все риски, связанные с устойчивостью выбранного банка и банковской системы в целом.

Есть еще несколько способов вступить в союз с «желтым дьяволом» – покупка акций золотодобывающих компаний либо обеспеченных золотом фондов, фьючерсы, но все это для профессиональных инвесторов.

Дать в долг государству

Чуть более рискованный шаг – вложение в облигации. Доходность этого инструмента на несколько процентных пунктов выше, чем у банковских вкладов. К тому же последние пару лет ставка по депозитам неуклонно снижалась, а доходы по облигациям оставались стабильными. Так, в прошлом году средняя процентная ставка для топ‑10 ведущих банков уменьшилась с 8,4% до 7,33%, в 2018‑м понижательный тренд сохранился: ставка упала с 6,96% годовых в январе до примерно 6% в начале июня. Только потом она стала потихоньку отыгрывать вверх и в первой декаде сентября составила 6,6% годовых. Причем этому росту, по словам Натальи Орловой, мы обязаны июльскому оттоку капитала с российского рынка. В этой ситуации депозиты населения рассматриваются банкирами как «более устойчивый источник финансовых ресурсов». Плюс в августе многие компании стали более активно брать длинные кредиты, и у ряда банков возникла дополнительная потребность в привлечении фондирования.

Это все к тому, что проценты по вкладам могут снова начать снижаться. Что касается облигаций, то весьма надежные корпоративные бумаги дают доход до 12% в год.

Для инвестирования в облигации необходимы визит в брокерскую контору, открытие брокерского счета и зачисление средств на него. Дальше возможны варианты: у брокера есть служба, позволяющая по телефону отдавать распоряжения о купле-продаже ценных бумаг, но можно установить на компьютере или планшете электронный торговый терминал и делать заявки самостоятельно.

Проще и безопаснее иметь дело с ОФЗ ПД, или облигациями федерального займа с постоянным доходом. Как следует из названия, это государственные ценные бумаги с фиксированным доходом, они выпускаются российским Минфином и торгуются на Московской бирже. Номинал ОФЗ – тысяча рублей – сумма, которую мы одалживаем правительству и которую оно обязуется вернуть при погашении займа. Основной доход по облигациям приносит так называемый купон, или процент от номинала – это вроде ставки по депозиту. Купон ОФЗ составляет 7%, доходы по нему выплачиваются раз в полгода и не облагаются НДФЛ.

Выгода от ОФЗ увеличивается, если вести дела с помоью индивидуального инвестиционного счета (ИИС) – его владельцам государство возвращает часть средств, уплаченных в качестве НДФЛ, причем не важно, с каких доходов. При 100 тыс. рублей, лежащих на ИИС, налоговый вычет составляет 13 тыс. рублей в год, при 200 тыс. – 26 тыс. рублей, а максимальная сумма вычета – 52 тыс. – образуется при 400 тыс. рублей на счете. Таким образом, комбинация ОФЗ и ИИС позволит за год превратить 100 тыс. рублей в 120 тысяч. Это в идеале. Но и здесь найдется пара подводных камней: право на налоговую льготу действует при условии, что деньги пролежат на ИИС не меньше трех лет. Снимаете часть средств раньше, и право на льготу теряется, а уже полученные в качестве вычета деньги придется вернуть налоговикам.

А еще нужно учесть, что ОФЗ торгуются на бирже, приобретать их придется по рыночной цене, которая составляет плюс-минус несколько процентов или даже десятых процента к номиналу. То есть в зависимости от конъюнктуры за одну облигацию можно отдать, скажем, 998 или 1005 рублей. Как повезет. Но государство при погашении будет выкупать их ровно по тысяче.

Главный риск, связанный с ОФЗ, – это возможность финансового кризиса и дефолта, подобного тому, что разразился в 1998 году. Тогда российские власти объявили, что не могут погасить облигации, и вкладчики ГКО остались ни с чем. Сегодня такое вряд ли возможно – да, есть трудности в экономике, перспективы ужесточения санкций со стороны США и т. д., но риск повторения дефолта оценивается как минимальный. В пользу этого говорит и небольшая доходность ОФЗ – 7%. Для сравнения: доходность «дефолтнувшихся» в 98‑м ГКО зашкаливала за 250%.

Shutterstock
Покупка акций – уже не консервативное, а агрессивное инвестирование. Здесь, как в азартной игре, можно сделать ставку и все потерять. Тем не менее, даже люди со средними доходами порой хотят попробовать себя в качестве биржевых брокеровShutterstock

Рискованно, но интересно

Купон у корпоративных облигаций, как правило, выше, чем у государственных, но и риски побольше, и к тому же доход по ним облагается 13-процентным НДФЛ. По словам руководителя направления контент-проектов компании Freedom Finance Владислава Коваленко, хорошим индикатором надежности и безопасности облигации является так называемая текущая доходность, т. е. размер купона, деленный на рыночную цену. Чем выше этот показатель, тем хуже. Доходность в районе 10% считается оптимальной, ближе к 20% – уже рискованно, выше 20% – сигнал, что что-то не так и непрофессиональному инвестору лучше не рисковать.

Облигационные займы, как и депозиты, могут быть номинированы в рублях и в иностранной валюте (доллары, евро). Соответственно, необходимо учитывать издержки и риски, связанные с курсовыми колебаниями.

Покупка акций – уже не консервативное, а агрессивное инвестирование. Тем не менее даже люди со средними доходами порой хотят попробовать себя в качестве брокеров. Если речь не идет о бумагах крупных эмитентов, т. н. «голубых фишках», все будет, как в азартной игре: можно сделать ставку и победить, а можно остаться без денег. «На фондовом рынке подрабатывают те инвесторы, которые уже решили свои текущие проблемы, – объясняет Владислав Коваленко. – У них есть квартира, машина, они финансово обеспечены и имеют свободные деньги, которые могут вложить в фондовый рынок и не дергаться». Профессиональные трейдеры советуют держать в голове два момента: нужно быть морально готовым потерять 20–30% вложенных средств, на год, два, три «забыть» об инвестированных деньгах и ждать своего шанса. «Я вложился в акции в 2014 году, накануне присоединения Крыма, – рассказал «Профилю» биржевой игрок-любитель. – Вскоре рынок обвалился, все было плохо, я забыл даже пароль от терминала, плюнул на всё и несколько лет не вспоминал. Года через три решил взглянуть, что происходит, зашел, смотрю, а там всё «отросло», потери восстановились. Годовая доходность по портфелю была процентов 20 – довольно неплохо. В такие кризисные моменты самое лучшее – забыть пароль».

Общая копилка

Для непрофессионала играть самому на бирже – дело почти безнадежное, а заключить договор на индивидуальное управление с брокерской конторой могут позволить себе лишь крупные инвесторы. Чтобы сформировать оптимальный портфель, нужны десятки или сотни тысяч долларов – одна акция «Транснефти», например, стоит около 200 тыс. рублей.

Инвесторам с меньшими суммами рекомендуют отправиться в паевый инвестиционный фонд (ПИФ). Здесь за свои деньги вкладчик получает инвестиционный пай, удостоверяющий право владельца на долю имущества фонда. Это как копилка, куда сливаются деньги тысяч пайщиков, а управляющая компания оперирует этими средствами, вкладывая их в разные активы. Таким образом, деньги каждого пайщика распределяются по набору ценных бумаг.

Здесь нет никаких процентов или дивидендов – деньги можно получить, только вернув свой пай – управляющая компания обязана его выкупить. Положительная разница между ценой покупки и ценой продажи (если таковая будет) и составит доход.

ПИФы бывают трех категорий. Открытые – покупать и продавать паи в них можно хоть каждый день. В закрытых ПИФах паи получают при формировании фонда и гасят при завершении его существования. В интервальных операции совершаются обычно раз в квартал.

Открытые фонды доступны каждому – размер минимального пая здесь может начинаться с тысячи рублей. Входной билет в закрытый фонд стоит намного дороже – несколько десятков тысяч и выше. Дело в том, что закрытые ПИФы, как правило, создаются под конкретные проекты и даже под конкретных инвесторов.

Наименее рискованными считаются фонды облигаций, правда, возможный доход их клиентов будет на уровне 9–10% годовых. Частники отдают предпочтение фондам акций и фондам смешанных активов. Большинство идет на рынок с целью спекулятивно заработать, поэтому инвестируют средства на один год и выбирают рискованные и среднерискованные инструменты. Обещанная доходность может варьироваться от 20–30% до 60–70%. Но большие обещания всегда связаны с большими рисками.

КОНТЕКСТ

20.10.2018

Банки перейдут на онлайн-личности

Финансовый интернет-супермаркет станет доступен для россиян в будущем году

08.10.2018

Окна роста

Банковский сектор в этом году демонстрирует неоднозначную динамику развития

08.10.2018

В банк идут одни старики

Количество кредитов, выдаваемых пенсионерам, растет с каждым годом

Спасибо, что читаете нас!
Давайте станем друзьями:

Спасибо, не сейчас