logo
01.05.2018 |

Деньги на бочку!

Сделка стран–экспортеров нефти может быть продлена на два десятилетия

Фото: Shutterstock

Президент США Дональд Трамп обвинил Организацию стран–экспортеров нефти (ОПЕК) в искусственном завышении цен на черное золото. Он написал в Twitter, что жидкие углеводороды дорожают, несмотря на отсутствие дефицита на рынке.

Претензии Трампа по умолчанию адресованы и России, ведь наша страна с конца 2016 года координирует свои действия с ОПЕК по сокращению объемов добычи нефти. Благодаря этому удалось стабилизировать рынок, и черное золото сегодня торгуется выше 70 долларов за баррель. Участники сделки ОПЕК+ не исключают возможности продолжения сотрудничества в будущем, вплоть до создания новой организации стран–экспортеров нефти.

Равняем баланс в свою сторону

Информация о том, что сделка ОПЕК+, действие которой ограничено 2018 годом, может стать долгосрочным проектом, появилась в марте. Министр энергетики Саудовской Аравии Халид аль-Фалих заявил журналистам, что соглашение может быть пролонгировано на 2019 год. Позже наследный принц Саудовской Аравии Мухаммед бен Сальман подтвердил заинтересованность Организации стран–экспортеров нефти продлить сотрудничество с Россией и другими государствами в рамках ОПЕК+ на ближайшие 20 лет.

О готовности Москвы к долгосрочному взаимодействию с ОПЕК и о том, что такие переговоры идут, сообщил глава Минэнерго РФ Александр Новак. «Мы с моим коллегой господином аль-Фалихом предварительно уже обсуждали, что нам нужно подумать над механизмом взаимодействия по окончании действия соглашения ОПЕК+ на более долгосрочной основе», – цитирует «Рейтер» Новака.

Напомним, в декабре 2016 года ОПЕК и некоторые другие страны–экспортеры нефти заключили соглашение о сокращении добычи сырья примерно на 1,8 млн баррелей в сутки. Эта мера была направлена на ликвидацию избыточного предложения на мировом рынке нефти. Результатом стало выравнивание баланса спроса и предложения, и цены на черное золото выросли на треть, преодолев психологический рубеж 60 долларов за баррель.

Новак считает, что сделка ОПЕК+ доказала свою эффективность. Поэтому в настоящее время обсуждается формат сотрудничества на долгосрочной основе.

«Есть разные форматы взаимодействия: это встречи стран ОПЕК и не ОПЕК на периодичной основе. Может быть, еще дополнительные форматы в виде какой-то организации, которая могла бы взаимодействовать», – пояснил министр.

Сланцевый конкурент

Эксперты отмечают, что впервые за последние десятилетия сложилась новая конфигурация глобальной нефтяной отрасли. «Произошла четкая кристаллизация трех основных игроков. И у США, и у Саудовской Аравии, и у России доля рынка нефти составляет примерно по 12,5%, и все дальнейшее развитие отрасли будет зависеть от исхода этой конкурентной борьбы», – говорит доцент кафедры стратегического управления ТЭК Губкинского университета Игорь Штопаков.

По его словам, американская нефтяная отрасль демонстрирует большую гибкость. Это и предопределило сближение позиций Саудовской Аравии и России для успешного противостояния экспансии США, которые ставят целью в ближайшее время стать ведущим мировым нетто-экспортером черного золота.

Предложение продлить соглашение на длительный срок интересно тем, что снимает проблему обвала рынка по окончании его срока, уверен эксперт-аналитик АО «ФИНАМ» Алексей Калачев. Эффективность соглашения ОПЕК+, действующего второй год, очевидна: нефтяники и бюджеты нефтедобывающих стран получили больше выгоды от роста цен, чем потеряли на сокращении объемов добычи, отметил он.

Так, стоимость нефти марки URALS в 2017 году в среднем была на 25–30% выше, чем в 2016-м, а снижение объемов добычи относительно максимальных значений октября 2016 года не превышало 2,7%. По мнению Калачева, новый формат сделки ОПЕК+, если стороны договорятся о продлении соглашения, может предполагать пересмотр квоты добычи нефти, а то и вовсе постепенный отказ от этого инструмента регулирования рынка.

«Однако в реальное превращение организации экспортеров в организацию сокращения добычи не верю. Вряд ли это возможно, пока к сделке не присоединятся остальные крупнейшие страны-производители, не входящие в ОПЕК, а также сланцевые компании США. Чего на самом деле никогда не произойдет», – подчеркнул собеседник «Профиля».

Продление ограничений на добычу нефти действительно может быть той темой, которая беспокоит и российскую сторону, и представителей Саудовской Аравии, предположил доцент кафедры менеджмента и предпринимательства факультета экономических и социальных наук РАНХиГС Евгений Ицаков. Он считает, что сохранение ограничений на долгосрочную перспективу поможет обеим странам, существенно пострадавшим от падения цен на нефть, поддержать эти цены и пополнить свои бюджеты.

«Проблема в том, что высокие цены на нефть поддерживают производителей с меньшим уровнем рентабельности в отрасли, а также стимулируют инвестиции в альтернативные источники энергии, что в долгосрочной перспективе разрушает нефтедобывающую отрасль», – констатировал эксперт.

EPA⁄Vostock Photo
Глава Минэнерго РФ Александр Новак и министр энергетики Саудовской Аравии Халид аль-Фалих договорились о принятии мер для стабилизации нефтяного рынкаEPA⁄Vostock Photo

Не нефтью единой

Саудовская Аравия хочет более активно сотрудничать с Россией. Это видно и на примере проекта «Ямал СПГ», и на примере решения наладить сотрудничество с ПАО «Газпром нефть» для разработки технологий добычи трудноизвлекаемых запасов жидких углеводородов, напоминает Штопаков.

«Все, что происходило до этого, было подготовкой к более плотным формам взаимодействия. Цель одна – укрепить конкурентные позиции двух стран для противостояния сланцевой экспансии США. Это абсолютно органичная стратегия», – сказал собеседник «Профиля».

Штопаков не исключил, что в конечном счете стороны договорятся о создании некоего координационного органа, который будет работать на постоянной основе. Причем не просто пассивно мониторить ситуацию на мировом рынке энергоносителей, а оперативно реагировать с учетом реальной раскладки сил.

«В треугольнике Россия, Аравия и США все-таки первый раунд конкурентной борьбы остался за США. Этот факт сблизил позиции России и Саудовской Аравии. Нашим странам необходимо налаживать инструменты более гибкого реагирования на глобальную ситуацию», – полагает Штопаков.

В свою очередь, старший аналитик «Альпари» Анна Бодрова отметила, что пока нет четкого понимания, как может продолжиться сотрудничество России и Саудовской Аравии по окончании сделки по сокращению добычи нефти и ее заморозке. По ее словам, у сторон сейчас диаметрально разные взгляды на перспективу 6–10 месяцев. «Москва не раз говорила о том, что соглашение имеет смысл закончить раньше, например, летом этого года, потому что основная его цель достигнута. Саудовская Аравия до сих пор придерживалась позиции, которая подразумевает продление условий сделки далее, и чем длиннее будут сроки, тем лучше», – пояснила аналитик.

В теории Россия и ОПЕК могут обсуждать цены и мировой спрос на нефть в долгосрочной перспективе, средние параметры добычи и степень влияния США на сектор глобального сырьевого предложения, продолжила Бодрова. Но совсем не факт, что все это закончится принятием полноценных решений, которые повлияют на рынок.

В декларации об основных направлениях сотрудничества указано несколько ключевых направлений, говорит Ицаков. В документе, в частности, идет речь о координации поставок СПГ, совместных исследованиях, производстве оборудования, участии России в добыче полезных ископаемых в Саудовской Аравии.

«Пункт о поставках СПГ не очень хорошо расшифрован, поскольку непонятен адресат. России арабский газ не нужен, как и Аравии – российский. Раньше шла речь про поставки СПГ в США, но США сейчас являются, возможно, самым активным в мире поставщиком СПГ», – сказал собеседник «Профиля».

Вывод – в долгосрочной перспективе участники сделки ОПЕК+ потенциально готовы объединить усилия и для регулирования цен на мировом рынке газа. Как и в случае с нефтью, позиции экспортеров СПГ сблизила растущая активность конкурентов – американских сланцевых компаний, стремящихся к завоеванию все новых рынков сбыта СПГ.

Непобедимый картель

За время участия в сделке ОПЕК+ Россия извлекла для себя максимум полезного, отметила Бодрова. Например, были закрыты нерентабельные месторождения и скважины, прекратить работу на которых ранее возможным не представлялось. Была улучшена работа со вспомогательным бизнесом – нефтесервисными компаниями.

«В этом свете российская сторона может продолжать соглашаться с позицией ОПЕК в том, что мировое предложение нефти стоит контролировать. Однако для того, чтобы цены попали под влияние, нужно появление какого-либо фактора. Пока его нет, а сам факт встречи Новака с аль-Фалихом драйвером для рынка не стал. Среднее ожидание по цене на баррель Brent в этом году – 65 долларов, WTI – 61,5 доллара», – сказала Бодрова.

Выходить из режима ограничения добычи странам–участницам ОПЕК+ рано или поздно придется, иначе среднесрочный выигрыш от сделки ОПЕК+ может превратиться в долгосрочный проигрыш в связи с потерей рынков, утверждает Калачев.

«Видимо, поиск формата взаимодействия по поиску баланса между объемом добычи и ценой нефти будет продолжаться. В принципе, текущие цены должны всех устраивать, и балансирование около них попытаются продолжить как можно дольше», – говорит эксперт.

При этом он не исключает возможность резких изменений как в одну, так и в другую сторону. Достаточно небольшой заварушки в регионах интенсивной нефтедобычи, и цены на черное золото взлетят. Или если Китаю захочется опустить цены, он сможет сделать это, чуть сократив закупки. «Мир совсем не так устойчив, как кажется», – резюмировал Калачев.

По его мнению, обсуждение вариантов переформатирования и последующей пролонгации сделки ОПЕК+ будет идти еще долго. Каждая такая встреча создает благоприятный информационный фон для нефтяного рынка, косвенно поддерживая котировки. Собственно, в этом главная цель заявлений, подобных озвученному недавно предложению о продлении сделки на 10–20 лет, подчеркнул собеседник «Профиля».

«В качестве базового сценария мы видим в среднесрочной перспективе сохранение по нефти диапазона 58–71 доллар за баррель по сорту Brent. Но если котировкам удастся закрепиться выше февральского уровня 71 доллар, то это серьезно увеличит шансы дальнейшего их роста к отметкам 73–75 долларов», – прогнозирует Калачев.

Эти действия не противоречат требованиям ВТО, напоминает Ицаков. Хотя по факту соглашение ОПЕК+ является картелем, в мире нет инструментов, способных на этот картель влиять.

«Нормы ВТО нацелены на снижение протекционистских барьеров, то есть дискриминационных барьеров по отношению к импортерам. Ограничения же по добыче нефти не являются протекционистским барьером и не используют технологию введения пошлин», – пояснил он.

В результате сделки ОПЕК+ цена на нефть повышается за счет сокращения предложения на рынке, которое достигается снижением объемов выработки. Получается, что сегодня нет формального положения, на основании которого можно было бы оспаривать соглашения такого рода, подытожил Ицаков.

КОНТЕКСТ

15.09.2018

Цена неэффективности

Российская экономика теряет десятки миллиардов из-за низкой производительности труда

02.07.2018

Закат «прекрасной нефтяной эпохи»

Ставка на дорогие углеводороды в отечественной экономике больше не работает. Других ставок пока не сделано

17.06.2018

Оружие из черного золота

В 1973 году Западу предъявили ультиматум, на который он не нашел ответа

Спасибо, что читаете нас!
Давайте станем друзьями:

Спасибо, не сейчас