27.02.2017 | Мария Разумова

Не прячьте ваши денежки по банкам и углам

Министерство финансов предложит россиянам приобрести облигации федерального займа через Сбербанк и «ВТБ 24»

Фото: shutterstock

Минфин намерен выпустить в апреле текущего года облигации федерального займа для физлиц. Предполагается, что общая стоимость размещенных бумаг составит 20 миллиардов рублей. На инвестиционном форуме в Сочи министр финансов РФ Антон Силуанов заявил, что в России впервые будут введены специальные заимствования для простых граждан. Он также отметил, что ОФЗ должны стать первым шагом на пути к участию граждан в серьезных инструментах на финансовом рынке. Эксперты отмечают, что за краткосрочный период успеха от предоставления гражданам таких облигаций ждать не стоит. По их мнению, новые ОФЗ — это задел на будущее и приучение населения к инвестированию в ценные бумаги.

По прогнозам Силуанова, прибыль по ОФЗ будет превышать доходность банковских депозитов и федеральных займов, которые уже размещены на рынке.

«Мы выпускаем инструмент на три года. При этом каждый выпуск будет выпускаться раз в полгода. Инвестор сможет выйти из бумаг раньше трехлетнего срока, правда, в этом случае доходность бумаг будет более низкой. Доходность будет превышать прибыль от депозитов в коммерческих банках и даже тех ОФЗ, которые обращаются сегодня на рынке. С учетом надежности инструмента, на наш взгляд, это будет очень интересное вложение», — пояснил министр.

Силуанов подчеркнул, что объем первого выпуска составит 20 миллиардов рублей, а номинал одной бумаги составит тысячу рублей. Он также отметил, что инвестор сможет купить от 30 тысяч рублей до 25 миллионов в одном выпуске. Такие ограничения, по его словам, связаны с тем, что они соответствуют средним объемам вкладов граждан в банках. Силуанов отметил, что, хотя Минфин и намерен размещать ОФЗ для физлиц на сумму 20-30 миллиардов рублей, однако, если спрос будет высокий, ведомство готово увеличить эти параметры.

«Мы готовы будем варьировать условия, на которых выпускаются облигации для граждан, чтобы подстраивать инструмент под интересы участников рынка — частных инвесторов», — пояснил Силуанов.

Продажей облигаций федерального займа для населения займутся два банка — Сбербанк и «ВТБ 24», а приобрести бумаги, по словам Силуанова, будет не сложнее, чем открыть депозитный счет в банке.

«Пока мы начали работать с двумя самыми крупными банками, поскольку это наиболее устойчивые, надежные банки. С другой стороны, эти банки работают в сфере инвестиций, обладая хорошей инфраструктурой. Мы готовы рассматривать вопрос о расширении перечня этих банков», — пояснил он.

Директор департамента долговой политики Минфина Константин Вышковский подчеркнул, что сам купон будет фиксированный, но возрастающий по времени. В первый год владения доходность по бумаге будет ниже, чем по рыночной трехлетней ОФЗ, а в случае владения бумагой до погашения доходность будет на полпроцента выше, чем по рыночной ОФЗ.

«То есть сейчас, расчетно, исходя из доходности по трехлетней рыночной ОФЗ, — 8% годовых. Мы планируем обеспечить доходность по новой бумаге для населения на уровне 8,5% годовых. Это означает, что купон будет возрастать с 7,5% до 10,4%», — объяснил Вышковский.

Ведущий эксперт института "Центр развития" НИУ ВШЭ Дмитрий Мирошниченко отметил, что в этом году ожидать успеха от введения в оборот ценных бумаг у общественности не стоит, потому большинство россиян очень бедны, а рынок депозитов в банках делают состоятельные граждане, у которых, как правило, уже есть государственные ценные бумаги, которые можно не только покупать, но и продавать на рынке.

«А новые ОФЗ не предполагают, что их можно будет продавать. В таком случае не совсем понятно, зачем нашим состоятельным согражданам перекладывать свои деньги в новые бумаги. Что касается остальных, то население у нас небогатое, поэтому получится так, что в данном случае Минфин будет вступать в конкуренцию с банковскими депозитами», — подчеркнул эксперт.

Несмотря на это, Мирошниченко рассматривает новый инструмент Минфина как действительно важный шаг на пути к становлению такого сегмента финансового рынка, как ценные бумаги для физических лиц, полагая, что таким образом через несколько лет в России, наконец-то, появится стабильный, нормально функционирующий рынок.

«Это скорее задел на будущее и приучение населения к инвестированию в ценные бумаги. С одной стороны, если предположить, что у нас будет стабильная экономика, и ставки будут падать, то это будет выгодное предложение, а если исходить из того, что нас ждут очередные волны девальвации, которые в России переодически происходят, то у граждан возникнет вопрос, стоит ли замораживать свои деньги на три года», — заключил он.

Доктор экономических наук, руководитель Русского экономического общества им. С.Ф. Шарапова Валентин Катасонов считает, что сама по себе идея внутренних займов намного интереснее и привлекательнее внешних займов.

«Как правило, на внешний рынок выходят в том случае, когда уже нет возможности заимствовать средства на внутреннем. В России на протяжении многих лет были лишь внешние заимствования, а не внутренние. Возникает вопрос, за счет чего они собираются обслуживать такие высокие процентные ставки. До тех пор, пока у нас в бюджетной сфере такой бардак, я бы не особенно приветствовал эту инициативу, потому что непонятно, куда эти 20 миллиардов будут направлены. Боюсь, что они могут быть украдены или уйдут в какие-нибудь офшоры. Если было бы четко сказано, что это какой-то конкретный целевой заем, — это одно, но поскольку средства будут вливаться в общий котел, то я не вижу в этом ничего хорошего», — отметил он.

Помимо этого насторожил эксперта и высокий процент доходности по новым ОФЗ.

«У нас рентабельность в большинстве отраслей экономики не превышает 6-7%. 8% — это очень много. Возможно, наша власть собирается выстраивать долговую пирамиду и погашать эти выпуски новыми. Хотя не исключаю вариант, что успех этого мероприятия вполне возможен, поскольку у нас всеядный народ, который клюет на такие вещи, и, возможно, населению станут выплачивать такие проценты, хотя с точки зрения государственных интересов это неправильно», — заключил Катасонов.

КОНТЕКСТ

19.09.2017

Социальная сфера особого внимания

Правительство России одобрило проект бюджета на три года вперед и направило его на утверждение в Госдуму

01.09.2017

Две головы хуже

Минфин и Минэкономразвития разошлись в оценках дефицита бюджета и курса рубля

28.08.2017

Только членам профсоюза

Минфин предложил разрешить покупку криптовалюты только квалифицированным инвесторам на Московской бирже

Спасибо, что читаете нас!
Давайте станем друзьями:

Спасибо, не сейчас

24СМИ