logo
27.02.2017 |

Не прячьте ваши денежки по банкам и углам

Министерство финансов предложит россиянам приобрести облигации федерального займа через Сбербанк и «ВТБ 24»

Фото: shutterstock

Минфин намерен выпустить в апреле текущего года облигации федерального займа для физлиц. Предполагается, что общая стоимость размещенных бумаг составит 20 миллиардов рублей. На инвестиционном форуме в Сочи министр финансов РФ Антон Силуанов заявил, что в России впервые будут введены специальные заимствования для простых граждан. Он также отметил, что ОФЗ должны стать первым шагом на пути к участию граждан в серьезных инструментах на финансовом рынке. Эксперты отмечают, что за краткосрочный период успеха от предоставления гражданам таких облигаций ждать не стоит. По их мнению, новые ОФЗ — это задел на будущее и приучение населения к инвестированию в ценные бумаги.

По прогнозам Силуанова, прибыль по ОФЗ будет превышать доходность банковских депозитов и федеральных займов, которые уже размещены на рынке.

«Мы выпускаем инструмент на три года. При этом каждый выпуск будет выпускаться раз в полгода. Инвестор сможет выйти из бумаг раньше трехлетнего срока, правда, в этом случае доходность бумаг будет более низкой. Доходность будет превышать прибыль от депозитов в коммерческих банках и даже тех ОФЗ, которые обращаются сегодня на рынке. С учетом надежности инструмента, на наш взгляд, это будет очень интересное вложение», — пояснил министр.

Силуанов подчеркнул, что объем первого выпуска составит 20 миллиардов рублей, а номинал одной бумаги составит тысячу рублей. Он также отметил, что инвестор сможет купить от 30 тысяч рублей до 25 миллионов в одном выпуске. Такие ограничения, по его словам, связаны с тем, что они соответствуют средним объемам вкладов граждан в банках. Силуанов отметил, что, хотя Минфин и намерен размещать ОФЗ для физлиц на сумму 20-30 миллиардов рублей, однако, если спрос будет высокий, ведомство готово увеличить эти параметры.

«Мы готовы будем варьировать условия, на которых выпускаются облигации для граждан, чтобы подстраивать инструмент под интересы участников рынка — частных инвесторов», — пояснил Силуанов.

Продажей облигаций федерального займа для населения займутся два банка — Сбербанк и «ВТБ 24», а приобрести бумаги, по словам Силуанова, будет не сложнее, чем открыть депозитный счет в банке.

«Пока мы начали работать с двумя самыми крупными банками, поскольку это наиболее устойчивые, надежные банки. С другой стороны, эти банки работают в сфере инвестиций, обладая хорошей инфраструктурой. Мы готовы рассматривать вопрос о расширении перечня этих банков», — пояснил он.

Директор департамента долговой политики Минфина Константин Вышковский подчеркнул, что сам купон будет фиксированный, но возрастающий по времени. В первый год владения доходность по бумаге будет ниже, чем по рыночной трехлетней ОФЗ, а в случае владения бумагой до погашения доходность будет на полпроцента выше, чем по рыночной ОФЗ.

«То есть сейчас, расчетно, исходя из доходности по трехлетней рыночной ОФЗ, — 8% годовых. Мы планируем обеспечить доходность по новой бумаге для населения на уровне 8,5% годовых. Это означает, что купон будет возрастать с 7,5% до 10,4%», — объяснил Вышковский.

Ведущий эксперт института "Центр развития" НИУ ВШЭ Дмитрий Мирошниченко отметил, что в этом году ожидать успеха от введения в оборот ценных бумаг у общественности не стоит, потому большинство россиян очень бедны, а рынок депозитов в банках делают состоятельные граждане, у которых, как правило, уже есть государственные ценные бумаги, которые можно не только покупать, но и продавать на рынке.

«А новые ОФЗ не предполагают, что их можно будет продавать. В таком случае не совсем понятно, зачем нашим состоятельным согражданам перекладывать свои деньги в новые бумаги. Что касается остальных, то население у нас небогатое, поэтому получится так, что в данном случае Минфин будет вступать в конкуренцию с банковскими депозитами», — подчеркнул эксперт.

Несмотря на это, Мирошниченко рассматривает новый инструмент Минфина как действительно важный шаг на пути к становлению такого сегмента финансового рынка, как ценные бумаги для физических лиц, полагая, что таким образом через несколько лет в России, наконец-то, появится стабильный, нормально функционирующий рынок.

«Это скорее задел на будущее и приучение населения к инвестированию в ценные бумаги. С одной стороны, если предположить, что у нас будет стабильная экономика, и ставки будут падать, то это будет выгодное предложение, а если исходить из того, что нас ждут очередные волны девальвации, которые в России переодически происходят, то у граждан возникнет вопрос, стоит ли замораживать свои деньги на три года», — заключил он.

Доктор экономических наук, руководитель Русского экономического общества им. С.Ф. Шарапова Валентин Катасонов считает, что сама по себе идея внутренних займов намного интереснее и привлекательнее внешних займов.

«Как правило, на внешний рынок выходят в том случае, когда уже нет возможности заимствовать средства на внутреннем. В России на протяжении многих лет были лишь внешние заимствования, а не внутренние. Возникает вопрос, за счет чего они собираются обслуживать такие высокие процентные ставки. До тех пор, пока у нас в бюджетной сфере такой бардак, я бы не особенно приветствовал эту инициативу, потому что непонятно, куда эти 20 миллиардов будут направлены. Боюсь, что они могут быть украдены или уйдут в какие-нибудь офшоры. Если было бы четко сказано, что это какой-то конкретный целевой заем, — это одно, но поскольку средства будут вливаться в общий котел, то я не вижу в этом ничего хорошего», — отметил он.

Помимо этого насторожил эксперта и высокий процент доходности по новым ОФЗ.

«У нас рентабельность в большинстве отраслей экономики не превышает 6-7%. 8% — это очень много. Возможно, наша власть собирается выстраивать долговую пирамиду и погашать эти выпуски новыми. Хотя не исключаю вариант, что успех этого мероприятия вполне возможен, поскольку у нас всеядный народ, который клюет на такие вещи, и, возможно, населению станут выплачивать такие проценты, хотя с точки зрения государственных интересов это неправильно», — заключил Катасонов.

КОНТЕКСТ

12.05.2018

Снова больше ста

Санкции против Ирана разгоняют цены на нефть

07.04.2018

Цена «нормальной жизни»

Россияне рассказали, сколько им нужно денег

Спасибо, что читаете нас!
Давайте станем друзьями:

Спасибо, не сейчас