22.11.2016 | Сергей Кузнецов

Тихий саботаж

Глава ВТБ Андрей Костин, похоже, делает всё, чтобы сорвать приватизацию банка

Фото: Астапкович Владимир/ТАСС

Провалы в текущей и инвестиционной деятельности, председатель Наблюдательного совета арестован по обвинению в коррупции - как приватизировать такой банк?

Банки любят тишину, тем более перед крупными сделками, – нельзя пугать покупателей. Банк ВТБ находится как раз в такой ситуации, в преддверии крупных сделок государства по продаже его акций. Но он практически проваливает предпродажную подготовку.

Несвоевременный скандал

Кажется, куда уж больший конфуз, чем уголовное дело о взяточничестве председателя наблюдательного совета банка? Алексей Улюкаев был избран на эту должность в июле 2015 года и пока остается на ней, несмотря на статус подозреваемого.

Набсовет ВТБ отвечает за стратегию развития банка, созыв и повестку дня общего собрания акционеров, предельный размер выплачиваемых дивидендов, формирование правления, выборы его членов и президента-председателя (а также установление им вознаграждений и компенсаций), за одобрение сделок с заинтересованностью, крупных сделок, за внутренний аудит и т. д. Ясно, что преднабсовета – одно из ключевых лиц в системе корпоративного управления банка.

Членов набсовета выбирает общее собрание акционеров, и исключить из членов набсовета может также только оно. Но вот председателя выбирают сами члены набсовета и вправе в любое время его переизбрать. Но пока Алексей Улюкаев, лишенный поста министра в результате утраты доверия президента РФ, даже под домашним арестом все еще остается председателем набсовета банка.

Провал операционной деятельности

Последние три года ВТБ работает с минимальной прибылью. Чистая прибыль банка по МСФО в 2014 году составила 0,8 млрд руб., в 2015-м–1,7 млрд руб., а за 9 месяцев 2016-го–34 млрд руб. ВТБ – это банк № 2 в России по активам и капиталу. Его активы в 2,4 раза меньше, чем у лидера отрасли – Сбербанка. Но прибыль за 9 месяцев этого года меньше, чем у Сбербанка, в 8,2 раза.

Активы и кредиты ВТБ за 9 месяцев 2016 года упали на 9,4% и 6,9%. Капитал банка, конечно, вырос на вложениях государства в привилегированные акции банка в 2014–2015 годах на общую сумму более 0,5 трлн руб. (с оплатой ОФЗ, которые те же деньги при залоге их в Банке России). Эти вложения сегодня составляют более 80% уставного капитала ВТБ. Средства государства в очередной раз спасли ВТБ, иначе он попал бы в сложную ситуацию невыполнения нормативов достаточности капитала.

Главное подразделение, которое генерирует прибыль Группы ВТБ, – это розничный банк ВТБ 24. В мае 2016-го ВТБ интегрировал 70% Банка Москвы (его лучшую часть), оставив в ВТБ-БМ «осадок». Что и дало ВТБ некоторое улучшение показателей. В начале ноября набсовет ВТБ принял решение об интеграции до конца 2017 года банка ВТБ 24, вероятно, в тех же целях (рост прибыли и кредитов). Вообще именно розничный сектор вытягивает группу ВТБ. Его доля в активах группы – около четверти (26%), он дает почти 2/3 (63%) чистого операционного дохода.

Корпоративно-инвестиционный бизнес (КИБ, 45% активов), который вдвое больше, дает втрое меньше прибыли, чем розничный. А сегмент «среднего корпоративного бизнеса» вообще приносит убытки, почти равные прибыли КИБа. Прибыль этого года заработала именно розница благодаря высоким ставкам и росту кредитов физлицам (в 2016 году – на 8,2% при падении кредитов юрлицам на 10,6%).

Провал инвестиционной деятельности

По данным журнала «Forbes Russia», на 1 июня 2016 года ВТБ лидирует среди российских банков по объему непрофильных активов – 542 млрд руб., или 38% капитала группы. Для сравнения: те же показатели Сбербанка в разы меньше – 243 млрд руб., или 9%. Для оценки журналом был использован показатель корпоративной отчетности «объем кредитов связанным сторонам», ЦБР планирует ограничить его в будущем размером 20%.

ВТБ явно перекосил свою деятельность с банковской на непрофильную, в основном на операции с недвижимостью. И ладно бы, если бы это приносило прибыль. Но все прямо наоборот – убытки от непрофильных активов стремительно растут: в 2012 году они составили 4,3 млрд руб., в 2013–2014 годах – по 17,4 млрд руб., в 2015-м – 35,9 млрд руб. Зачем ВТБ такие активы? Зачем продолжать убыточные вложения?

Отчасти это вынужденная политика – результат провалов в операционной деятельности. Заемщики не могут вернуть кредиты, и банку приходится обращать в свою собственность предметы залога, объекты недвижимости. Обычно это обставлено не так явно, но по существу речь идет именно о возврате кредитов недвижимостью. Кроме этого, ВТБ ведет активную и целенаправленную скупку недвижимости и компаний, ею владеющих.

При этом зарабатывают на этих активах другие, не банк. Некоторые фамилии просочились в прессу. По уверению того же «Forbes Russia», близкий к Костину Дмитрий Якубовский умудрился трижды заработать на проекте «Горки‑8», в том числе дважды – при сделках с ВТБ (сам Якубовский, впрочем, опроверг эту информацию в открытом письме в «Коммерсанте»).

Другой пример инвестиций сомнительной доходности – срочная, до конца года, покупка ВТБ 14% акций «РусГидро» за 55 млрд руб. с обратным выкупом через 5 лет. «Одобренная» президентом РФ (что явно не входит в его полномочия). Зачем это нужно «РусГидро» – понятно, а зачем госбанку – не очень.

Почему?

За исключением розничного сегмента, ВТБ ведет очевидно неэффективную деятельность, прикрываемую регулярно получаемыми от государства или благодаря государству деньгами. Без регулярной подпитки госсредствами ВТБ явно выжить не сможет. Удручающую картину дел в банке глава ВТБ Андрей Костин описывает прямо противоположными по смыслу словами: «устойчивая структура баланса», «устойчивый рост прибыльности» и «сильные показатели достаточности капитала», «операционная эффективность».

Почему столь неэффективны инвестиции и кредиты «большого ВТБ» – основной сферы его деятельности? «ВТБ – это сложная структура с большим конгломератом интересов... У ВТБ нет хозяина – банк является общим котлом для правящих элит. Одним нужно одно, другим – другое. Много интересантов, из-за чего бизнес раздирается на части»,  – приводит еженедельник «Компания» слова директора Центра политологических исследований Финансового университета при правительстве РФ Павла Салина.

Насколько будет интересен потенциальным инвесторам банк с такими проблемами? Особенно с учетом того, что государство, вероятно, перестанет ему помогать, когда он станет в основном частным. Не видно, чтобы банк предпринимал какие-то усилия для серьезного изменения своих показателей и выхода из этого тупика.  

Затонувшие миллиарды 20.07.2017
Затонувшие миллиарды

За 10 лет существования Объединенная судостроительная корпорация отметилась чередой скандалов, так и не решив проблем отрасли

Рантье спешит на помощь 19.07.2017
Рантье спешит на помощь

Корпорация МСП осторожна в гарантиях под кредиты малому и среднему бизнесу, но на свое содержание денег не жалеет

Макроаллергия на нано-Чубайса 07.06.2017
Макроаллергия на нано-Чубайса

За 10 лет госкорпорация «Роснано» так и не убедила общество и бизнес в своей полезности

Слоны госкапитализма 30.05.2017
Слоны госкапитализма

Демонополизация могла бы «перезапустить» экономический рост в России. Нынешние власти не говорят об этом ни слова

Полет в никуда 27.03.2017
Полет в никуда

Российские власти готовы потратить миллиарды на перезапуск устаревших проектов развалившегося авиапрома

Путинская пятилетка 27.02.2017
Путинская пятилетка

Итоги экономического развития России после президентских выборов 2012 года не могут быть признаны удовлетворительными

Все идет по плану 15.02.2017
Все идет по плану

Правительство РФ определилось с приватизацией свыше полутора тысяч предприятий в 2017-2019 годах

Бремя путей сообщения 06.02.2017
Бремя путей сообщения

Предприниматели уличили ОАО «РЖД» в «неосновательном обогащении»

Государство приглашает в долю 03.02.2017
Государство приглашает в долю

Правительство утвердило план приватизации на 2017-2019 годы, хотя большинство крупных компаний к этому по-прежнему не готовы

Приватизация из-под палки 30.01.2017
Приватизация из-под палки

Трехлетняя программа продажи госимущества провалена. Виновных нет, а кто стал реальным собственником крупнейший компаний и банков, зачастую непонятно

Искусство продаваться 11.12.2016
Искусство продаваться

Приватизация акций «Роснефти» принесет бюджету миллиарды евро, а Игорь Сечин сохранит контроль над компанией

Государственно-монополистический капитализм 29.09.2016
Государственно-монополистический капитализм

Главный источник монополизма российской экономики – государство

Сечин возьмет и свое, и чужое 03.09.2016
Сечин возьмет и свое, и чужое

Путин разрешил «Роснефти» купить «Башнефть»

Алмазы по дешевке 18.07.2016
Алмазы по дешевке

Большая распродажа госимущества 2016 года началась c «Алросы»

Отнять у государства 16.07.2016
Отнять у государства

Александр Шохин предложил президенту сократить госсектор в 2 раза

Путин тормозит экономику 14.06.2016
Путин тормозит экономику

Экономика России до президентских выборов 2018 года продолжит падение, уверен экономист Сергей Алексашенко

Банков все меньше, и они все крупнее 08.06.2016
Банков все меньше, и они все крупнее

За последние три года российская банковская система стала на 10% ближе к полной монополии

Прижимистая хозяйка 17.04.2016
Прижимистая хозяйка

Ольга Дергунова уходит из Росимущества, умудрившись за 4 года почти ничего не продать

Вагонные споры 16.03.2016
Вагонные споры

Почему провалилась программа реформы железных дорог в стране и что сделать, чтобы вдохнуть в нее новую жизнь

Мечта коммуниста 01.02.2016
Мечта коммуниста

Начиная с нулевых годов национализация становится ключевой чертой экономической политики России

Продавать или придержать 01.02.2016
Продавать или придержать

Ждать ли новой волны приватизации в 2016 году

Вагончик никак не тронется 03.11.2015
Вагончик никак не тронется

Куда повернет реформа РЖД

Позолоченные рельсы 03.11.2015
Позолоченные рельсы

Чем вызван кризис в финансах РЖД, и как компании избавиться от долгов и госзависимости

Шпала в глазу 03.11.2015
Шпала в глазу

В чем обвиняли РЖД ревизоры и общественные активисты

Приватизация на паузе 21.06.2015
Приватизация на паузе

Доходы бюджета от приватизации за первый квартал 2015 составили сотые доли процента от всех поступлений

«Перейти к росту при сохранении нынешней экономической политики невозможно» 17.06.2015
«Перейти к росту при сохранении нынешней экономической политики невозможно»

О причинах спада в российской экономике и вариантах выхода расказывает Яков Паппе

24СМИ