17.09.2016 | Сергей Кузнецов | Александр Баринов

Набиуллина лютует

ЦБ хочет закрыть для людей фондовый рынок

Фото: Сергей Авдуевский/Профиль

Обнародованы новые идеи ЦБ о реформировании фондового рынка: мелких игроков хотят лишить возможности свободной торговли. Совет Директоров ЦБР снизил ключевую ставку на 0,5 п.п. до 10%. При нулевой инфляции второй месяц подряд - это запретительная ставка. В список санкционных товаров попала соль. Грузия создала зону свободной торговли с Китаем.

Рынок закрывается

15 сентября стали известны новые идеи ЦБ о реформировании фондового рынка страны. По словам первого зампреда Центробанка Сергея Швецова, всех частных инвесторов планируют разделить на классы. Инвесторам 3‑го класса (до 400 тыс.руб. на счете) будет запрещено все, кроме покупки гособлигаций (и аналогичных инструментов), без предварительного согласования сделки с «финансовым советником» (брокером). Второму классу (0,4–1,4 млн руб.) разрешат все сделки, кроме срочного рынка, но без использования заемных средств. Первому классу (1,4–6 млн руб.) разрешат срочный рынок, но резко ограничат кредитное плечо. Все три класса теряют доступ к рынку ПИФов (паевых инвестфондов), это сегодня, по оценкам, 400 тыс. человек. И только «квалифицированным инвесторам» (свыше 6 млн руб.) будет разрешена торговля без ограничений.

Чрезмерно жесткая политика

В пятницу, 16 сентября Совет директоров ЦБР принял решение снизить ключевую ставку на 0,5 п. п., до 10%, «учитывая замедление инфляции». Пообещав больше не снижать ее до конца года. При нулевой инфляции уже второй месяц подряд это одна из самых высоких реальных ставок ЦБ в мире. Для кредитования реального сектора и развития экономики такая ставка носит запретительный характер.

Немощь регулятора

Прежде всего, второй год действует система ИИС (индивидуальных инвестиционных счетов), чтобы привлечь долгосрочные деньги граждан на рынок (для получения налоговых льгот надо держать деньги на счету от 1 до 3 лет). Предельная сумма ИИС как раз 400 тыс. руб. Граждане открыли 143 тыс. ИИС, теперь эта система практически ликвидируется? Резко меняется? Инвестировать теперь можно будет только с разрешения брокера?

Фото: shutterstock
Фото: shutterstock

По данным Московской биржи, на сегодня на ней есть счета у 1,4 млн граждан, а их участие в объемах торгов в первом полугодии 2016 года составило 35% на рынке акций и 45% – деривативов. По данным НАУФОР, средний размер обеспечения у 70% участников не превышает 100 тыс. руб. Все эти люди оказываются почти отрезаны от рынка. Резко упадет ликвидность рынка (а значит, его устойчивость), вырастет его волатильность и манипулируемость.

Такое недоверие к участникам рынка, лишение их возможности свободной торговли на организованном рынке под видом их «защиты» только вытолкнет людей в нерегулируемый сегодня сектор рынка ФОРЕКС (иностранной валюты) и в плохо регулируемый рынок МФО (микрофинансовых организаций).

Из-за новаций ЦБ почти сотня форекс-компаний сегодня работает фактически нелегально. МФО на конец 2015 года в стране было 3688, а средний процент по их кредитам «до зарплаты» (до 1 месяца до 30 тыс. руб.) составлял свыше 600% годовых. В 2015 году в МФО граждане вложили почти 15 млрд руб. Вот именно в эти сектора люди понесут свои десятки и сотни миллиардов рублей, которые сейчас обращаются на прозрачном и жестко регулируемом биржевом рынке. ЦБ своими руками толкает граждан на «серый» рынок сбережений, создавая условия для новых «мыльных пузырей» и финансовых пирамид. Как показал рынок ФОРЕКС или деятельность нового МММ, до предела ужесточая регулирование, ЦБ теряет возможности контроля над этими рынками вообще.

Потому что интернету Центробанк противопоставить ничего не может. Стремление у ЦБ только одно – сократить количество регулируемых объектов и рынков путем их ликвидации. Кажется, уже пора признать, что эксперимент с передачей ЦБ функций финансового регулятора был ошибкой. Не должен один субъект на рынке выступать в качестве судьи и прокурора одновременно.

Ласковое телятко двух маток сосет

Грузия добилась завершения переговоров с Китаем о создании зоны свободной торговли. Теперь 95% грузинского экспорта в Китай пойдет без таможенных пошлин. Удивительность этого соглашения заключается в том, что в 2014 году Грузия подписала соглашение об ассоциации с Евросоюзом и получила множество элементов зоны свободной торговли с ЕС. Теперь страна имеет шансы стать перевалочным пунктом безналоговой торговли между ЕС и Китаем с минимальной доработкой внутри страны (типа расфасовки-упаковки).

Фото: shutterstock
Фото: shutterstock

Грузия такая не одна. Аналогичный двойной статус и у Молдовы – она имеет ассоциацию с ЕС и входит в ЗСТ (зону свободной торговли) СНГ. То, что Россия категорически запретила Украине и Армении, она тихо разрешила Молдове. Конечно, этот парадокс стал всего лишь способом поддержки самопровозглашенной Приднестровской республики. Формально Приднестровье – часть Молдовы, но его соседи – Молдова и Украина – объявили ему торговый бойкот, который держат уже 10 лет.

Хроника санкций

Совет ЕС без лишней шумихи продлил санкции «за нарушение территориальной целостности Украины» до 15 марта 2017 года. Россия в ответ запретила к импорту из санкционных стран… соль. Выглядит настолько анекдотично, что представители правительства даже не стали говорить, что это ответная мера.

Ни для кого не секрет, что весь контрсанкционный список – результат лоббизма российских сельхозпроизводителей, которые с его помощью избавляются от конкурентов на рынке и могут завышать цены. В данном случае один из производителей соли хорошо известен публике – это сын генпрокурора России Артем Чайка, бенефициар Тыретского солерудника.

Россия также пригрозила Египту запретом на импорт овощей и фруктов из страны. Турцию так и не вернули на рынок, Египет могут закрыть, а это два крупнейших импортера этих товаров. Цены на плодоовощную продукцию в России зимой могут заметно вырасти.

Наш голос услышан

Так сказал Антон Силуанов, министр финансов РФ, после того как исполком МВФ вопреки его мнению признал добросовестными попытки Украины достичь соглашения по долгу перед Россией в $3 млрд и помощь Украине все-таки предоставил. Демарш России привел к очередной демонстрации ее международной изоляции: ни одна страна в мире не поддержала российскую позицию. Непонятно, что и кому хотел показать Силуанов и кто его «услышал»…

0%
составляет инфляция в стране во вторую неделю сентября. В августе и с начала сентября потребительские цены, по данным Росстата, не растут. Главный фактор их стабилизации – сезонное падение цен на плодоовощную продукцию.
–0,9%
составляет спад ВВП России по итогам первого полугодия (к соответствующему периоду 2015 г.), сообщает Росстат. Рост замечен в добывающей промышленности, финансовой деятельности и «дооценке» деятельности домашних хозяйств. Последнее, скорее всего, просто приписки нашего статоргана. Самый большой спад – в рыболовстве, услугах по образованию, а также гостиничном и ресторанном обслуживании. И в обрабатывающей промышленности (-4%).
+0,4%
составил рост промышленного производства за 8 месяцев 2016-го (к 8 месяцам 2015-го), сообщает Росстат. Это хуже второго квартала (+1%) и на уровне первых шести месяцев. Рост обеспечен добывающей промышленностью при сохранении спада в обрабатывающей.
$66 млрд
составила сумма сделки по покупке немецкой компанией Bayer американской Monsanto. Теперь именно Bayer должен будет стать главной мишенью сторонников «теории заговора» по внедрению ГМО (генномодифицированных организмов) в мировом сельском хозяйстве. Сделка по слиянию завершится в конце 2017 года.
Нефть отжалась 03.12.2016
Нефть отжалась

Страны ОПЕК, вопреки прогнозам, неожиданно договорились о сокращении нефтедобычи

Кто лучше отнимет пенсию 26.11.2016
Кто лучше отнимет пенсию

Чиновники изобретают все новые способы «экономии» бюджета за счет сокращения пенсий настоящих и будущих пенсионеров

Доллар всем еще покажет 19.11.2016
Доллар всем еще покажет

Трамп еще ничего не сделал, а доллар уже растет

«Побег» от Трампа 12.11.2016
«Побег» от Трампа

Мировые финансовые рынки приветствовали избрание нового президента США падением, однако быстро отыграли назад

Центробанку не хватает власти 05.11.2016
Центробанку не хватает власти

Эльвира Набиуллина мечтает сделать ЦБ силовой структурой

Налог на жизнь 29.10.2016
Налог на жизнь

Минфин, премьер-министр и председатель Совфеда дружно решили взять денег с неработающих граждан

Еще 20 лет беспросветности 22.10.2016
Еще 20 лет беспросветности

Прогноз Минэконоразвития до 2035 года предрекает России бедность и убогость

Путин зовет 15.10.2016
Путин зовет

Российский президент заверил инвесторов, что в России все хорошо

Бюджетно-военная подготовка 08.10.2016
Бюджетно-военная подготовка

Расходы России на оборону достигли исторического максимума

Пора делить бюджет 01.10.2016
Пора делить бюджет

Депутаты Госдумы ждут внесения проекта федерального бюджета, правительство не торопится его представлять

Шок – это не по-нашему 24.09.2016
Шок – это не по-нашему

Путин требует роста экономики без шоковой терапии, правительство готово расти только за счет населения

Денег действительно нет 10.09.2016
Денег действительно нет

Госбюджет проедает резервные фонды, граждане экономят и тратят меньше, чем 4 года назад

Сечин возьмет и свое, и чужое 03.09.2016
Сечин возьмет и свое, и чужое

Путин разрешил «Роснефти» купить «Башнефть»

Предвыборное надувательство 27.08.2016
Предвыборное надувательство

Власти порадовали пенсионеров разовой прибавкой к пенсии, одновременно вытащив из их карманов более 400 млрд рублей

Экономика упала и не отжалась 20.08.2016
Экономика упала и не отжалась

Эксперты Центра Развития ВШЭ охарактеризовали ситуацию в российской экономике как«хрупкое равновесие со знаком «минус»

Задом наперед 13.08.2016
Задом наперед

Эксперты Банка России поспешили заявить, что рецессия в России осталась в прошлом

Мост в никуда 23.07.2016
Мост в никуда

Китайцы уже построили 6/7 моста через Амур, а Россия к своей 1/7 за 3 года так и не приступила

Отнять у государства 16.07.2016
Отнять у государства

Александр Шохин предложил президенту сократить госсектор в 2 раза

Расходы глубокой заморозки 09.07.2016
Расходы глубокой заморозки

Правительство России решило зафиксировать траты бюджета на три года вперед и не торопится снимать санкции

Жизнь после Brexit 02.07.2016
Жизнь после Brexit

Последствия выхода Великобритании из ЕС будут ощущаться еще годы

Страх и растерянность 25.06.2016
Страх и растерянность

Итоги референдума о выходе Британии из ЕС за одну ночь обвалили мировые рынки

Британцы взрывают рынки 18.06.2016
Британцы взрывают рынки

Чем бы ни закончился референдум о выходе Великобритании из ЕС в четверг, пятница станет «горячим днем» для финансовых рынков

Железная леди Центробанка 11.06.2016
Железная леди Центробанка

Инфляция падает, рубль растет. Набиуллина смягчать денежную политику не торопится

Отдайте мой гектар! 04.06.2016
Отдайте мой гектар!

Раздача бесплатной земли на Дальнем Востоке началась, но сделать заявку удалось одному человеку из тысячи

Своим – «плюшки» 28.05.2016
Своим – «плюшки»

Российские власти обеспечивают доходность для приближенных к себе структур любыми методами

Путин ошибся «дном» 21.05.2016
Путин ошибся «дном»

Вопреки мнению президента, в 2016 году экономика России пробила вниз «дно» кризиса, достигнутое в 2015-м

«Черные дыры» российской экономики 14.05.2016
«Черные дыры» российской экономики

«Газпром», госкомпании, Банк Москвы – новости об убытках от экономической политики все множатся

Маленькие рублевые радости 23.04.2016
Маленькие рублевые радости

Нефть, рубль, международные суды и премьер Медведев – все преподнесли России сюрпризы

Писатель для Путина 16.04.2016
Писатель для Путина

Готовить программу для экономики «серой зоны» станет Алексей Кудрин

Набиуллиной банкиров не понять 09.04.2016
Набиуллиной банкиров не понять

Банки и ЦБР разошлись в оценке приоритетов экономической политики

Медведев и металлурги 02.04.2016
Медведев и металлурги

Алексей Мордашев и Олег Дерипаска объяснили премьер-министру, куда надо направлять казенные деньги

Пряники для бизнеса 26.03.2016
Пряники для бизнеса

Путин в очередной раз посулил бизнесменам налоговые послабления и либерализацию УК

Доллар больше никому не нужен 19.03.2016
Доллар больше никому не нужен

Решение ФРС не менять ставку процента привело к массовым распродажам долларов по всему миру

Друзьям – самолеты, от недругов – санкции 12.03.2016
Друзьям – самолеты, от недругов – санкции

Евросоюз продлил индивидуальные санкции в отношении РФ. В России готовят приватизацию в пользу приятелей президента Путина

Нефть «по понятиям» 05.03.2016
Нефть «по понятиям»

Владимир Путин надеется «заговорить» нефтяные цены

Россия стреляет экономно 27.02.2016
Россия стреляет экономно

Российский военный бюджет в январе сократился в 50 раз

Заговор роботов 13.02.2016
Заговор роботов

Глава «Роснефти» Игорь Сечин выяснил, почему падают цены на нефть

Фокусы статистики 06.02.2016
Фокусы статистики

Экономический спад в России вдвое сильнее, чем уверяет Росстат

Компенсация дури 30.01.2016
Компенсация дури

Никакого плана выхода из кризиса у властей нет. Антикризисные меры не покрывают даже просчетов правительства при составлении бюджета на 2016 год

Недообвал рубля 23.01.2016
Недообвал рубля

Паника и антипаника определяли динамику товарных, валютных и фондовых рынков в течение недели

Паника на рынках 16.01.2016
Паника на рынках

Начало 2016 года принесло много сюрпризов и заставляет российские власти корректировать свою экономическую политику

Новогодние «подарки» стране 26.12.2015
Новогодние «подарки» стране

Россия готовится к новой девальвации и санкциям

Эпоха сильного доллара и российского кризиса 20.12.2015
Эпоха сильного доллара и российского кризиса

То, чего ждали рынки целый год, наконец, произошло – ставка ФРС начала расти

Конспирология экономики 13.12.2015
Конспирология экономики

Экономические события недели, которые привели в недоумение

Нефть – по 40, доллар – по 75 06.12.2015
Нефть – по 40, доллар – по 75

Экономический климат в России становится все суровее

Купи трусы в последний раз 29.11.2015
Купи трусы в последний раз

Почему россиянам надо поторопиться с зарубежным онлайн-шопингом

Без сала, но с землицей 22.11.2015
Без сала, но с землицей

Власти вводят эмбарго на украинские продукты, и готовы раздать россиянам по кусочку тайги

Курочка клюет по зернышку, правительство – по рублику 07.11.2015
Курочка клюет по зернышку, правительство – по рублику

Власти вытрясают из народа последнее, повышая тарифы ЖКХ и налоги на малый бизнес

Госдума ставит граждан на «счетчик» 31.10.2015
Госдума ставит граждан на «счетчик»

Власти придумывают все новые способы отъема денег у населения

Экономика, встающая с колен 24.10.2015
Экономика, встающая с колен

Правительство увидело выход из кризиса, представители крупного и среднего бизнеса предлагают программу «экономического чуда»

Сладкие речи и горькие пилюли 17.10.2015
Сладкие речи и горькие пилюли

Пока российская элита спорит о кризисе и зазывает инвесторов, производство продолжает падать

Мир богатеет, россияне беднеют 10.10.2015
Мир богатеет, россияне беднеют

Бюджетные проблемы будущего года решили, урезав социальные расходы и оборонку

Силуанов против Cечина 27.09.2015
Силуанов против Cечина

Минфин хочет изымать излишки у нефтяных компаний, но не трогает «Газпром»

Хирурги из Минфина 19.09.2015
Хирурги из Минфина

Самый простой способ сбалансировать бюджет – сэкономить на гражданах и заставить их больше работать

Россия готова потерять деньги, лишь бы насолить Америке 12.09.2015
Россия готова потерять деньги, лишь бы насолить Америке

На что будет жить страна в новом году, пока неясно даже министрам

Один пишем, остальное вычитаем 05.09.2015
Один пишем, остальное вычитаем

Россия отжала миллиард у французов, но налетела на новые санкции США

Экономические тренды недели 24-28 августа 30.08.2015
Экономические тренды недели 24-28 августа

Китай продолжает баламутить финсовый мир, а Россия пытается понять, как жить в эпоху дешевой нефти

Экономические тренды прошедшей недели 22.08.2015
Экономические тренды прошедшей недели

Прогноз печальный: рубль и нефть будут падать дальше, а ситуация в российской экономике - ухудшаться

Экономические тренды недели 20-24 июля 25.07.2015
Экономические тренды недели 20-24 июля

Реформа ЖКХ, льготная ипотека, отсрочка дефолта на Украине и новый кредит Белоруссии

Российские экономические тренды недели 22-26 июня 28.06.2015
Российские экономические тренды недели 22-26 июня

Спад ВВП, новый бюджет на следующие три года и борьба с кризисом

Экономические тренды недели 15-19 июня 21.06.2015
Экономические тренды недели 15-19 июня

В России углубляется экономический кризис, Центробанк ужесточает денежную политику, акционеры ЮКОС требуют денег и Греция не может договориться с кредиторами

Российские экономические тренды недели 8-11 июня 15.06.2015
Российские экономические тренды недели 8-11 июня

Правительство наращивает военные расходы дефицитного бюджета, рубль приостановил падение, крупнейший страховщик лишился лицензии по ОСАГО на 12 дней

Международные экономические тренды недели 8-11 июня 15.06.2015
Международные экономические тренды недели 8-11 июня

Греции не удалось снять угрозу дефолта

Российские экономические тренды недели 1-5 июня 06.06.2015
Российские экономические тренды недели 1-5 июня

Рубль слабеет, глава Центробанка витает в эмпиреях, а спад ВВП усиливается

Международные экономические тренды недели 1-5 июня 08.06.2015
Международные экономические тренды недели 1-5 июня

«Момент истины» для Греции отложен, квоты на добычу нефти остались прежними

Международные экономические тренды недели 25-29 мая 01.06.2015
Международные экономические тренды недели 25-29 мая

Крупнейшие экономисты мира думают, как разогнать рост экономик, опасаются, что политика низких процентных ставок себя исчерпала и грозит появлением «пузырей», а «Газпром» решил потребовать с украинского «Нафтогаза» $30 млрд

Российские экономические тренды недели 25-29 мая 01.06.2015
Российские экономические тренды недели 25-29 мая

Как на Россию повлияли два иностранных закона — украинский о моратории по внешним долгам и американский о доносительстве в налоговую службу

Международные экономические тренды недели 15-22 мая 26.05.2015
Международные экономические тренды недели 15-22 мая

Сразу две европейские страны – Греция и Украина – вступили в гонку, кто быстрее объявит дефолт, а ЕС лишил бывшие советские страны «европейской перспективы»

Российские тренды недели 15-22 мая 25.05.2015
Российские тренды недели 15-22 мая

Официальные лица поспешили заявить чуть ли не об окончании кризиса, но промышленная статистика не оставляет места для оптимизма

Международные тренды недели недели 11-15 мая 18.05.2015
Международные тренды недели недели 11-15 мая

Британия отплывает от объединенной Европы, а Греция почему-то все еще продолжает платить по долгам

Экономические тренды недели 12-15 мая 16.05.2015
Экономические тренды недели 12-15 мая

Как продается «Роснефть» и почему Банк России начал валютные антиинтервенции

Экономические тренды недели 5-8 мая 13.05.2015
Экономические тренды недели 5-8 мая

Почему снижение инфляции не радует, быстрый кризис лучше медленной депрессии, а российские компании все еще занимают высокие места в топ‑2000 мировых публичных корпораций

Экономические тренды недели 20-24 апреля 28.04.2015
Экономические тренды недели 20-24 апреля

Почему правительство не в силах обеспечить экономический рост, и чем закончилась многолетняя дискуссия о накопительной пенсионной системе

Экономические тренды недели 13-17 апреля 20.04.2015
Экономические тренды недели 13-17 апреля

Что происходит с российской промышленностью и чем «Газпром» угрожает Европе

Экономические тренды недели 6-10 апреля 13.04.2015
Экономические тренды недели 6-10 апреля

Что опасного в укреплении рубля, с чем вернулся из Москвы Алексис Ципрас, и почему банки должны поделиться с Объединенной авиастроительной корпорацией

Экономические тренды 30 марта – 3 апреля 06.04.2015
Экономические тренды 30 марта – 3 апреля

Что происходит с федеральным бюджетом, как отныне будут работать банковские карты, и кто занимается шпионажем в России

Экономические тренды недели 23-27 марта 28.03.2015
Экономические тренды недели 23-27 марта

Почему укрепляется рубль, заплатит ли Греция по долгам и кому достанется льготная ипотека

Экономические тренды недели 16-20 марта 21.03.2015
Экономические тренды недели 16-20 марта

Почему General Motors уходит из России, какие претензии к нашей стране есть у ExxonMobile и чем закончилась война ВТБ и «Мечела»

Экономические тренды недели 9-13 марта 13.03.2015
Экономические тренды недели 9-13 марта

Куда катится евро, спасет ли Украину помощь МФВ, и заплатит ли Россия экс-владельцам ЮКОСа

Экономические тренды недели 2-8 марта 07.03.2015
Экономические тренды недели 2-8 марта

Что ждет экономику и рубль, и почему Сахалин остался без губернатора

Экономические тренды недели 23-27 февраля 27.02.2015
Экономические тренды недели 23-27 февраля

Куда падает гривна, чем ЕС угрожает «Газпрому» и кто все-таки согревает Донбасс

Экономические тренды недели 16-20 февраля 22.02.2015
Экономические тренды недели 16-20 февраля

Как Украина учится отключать газ, кто настоящий владелец «Связного» и как АФК «Система» отыграла потерю «Башнефти»

Экономические тренды недели 9-15 февраля 13.02.2015
Экономические тренды недели 9-15 февраля

Почему дорожает нефть, как торговые сети пытаются спастись от госрегулирования цен и какие российские компании подчиняются западным санкциям

Экономические тренды недели 2-8 февраля 06.02.2015
Экономические тренды недели 2-8 февраля

Владимир Путин воскрешает пригородные поезда, Минэкономики делает первый эскиз рецессии, нефть внезапно начинает расти, но рубль это уже не спасает

Экономические тренды недели с 26 января по 1 февраля 30.01.2015
Экономические тренды недели с 26 января по 1 февраля

Правительство придумывает, сколько и кому дать денег, но международные рейтинговые агентства усилия кабмина все равно не ценят

Экономические тренды недели с 19 по 25 января 23.01.2015
Экономические тренды недели с 19 по 25 января

Кабмин разработал антикризисный план, Генпрокуратура занялась ценами на продукты, нефть прекратила падение, а в Давосе обсудили глобальные угрозы

24СМИ