25.06.2016 | Алексей Михайлов

Страх и растерянность

Итоги референдума о выходе Британии из ЕС за одну ночь обвалили мировые рынки

Фото: AP/ТАСС

Брекзит состоялся — и это стало полной неожиданностью для рынков. Закрывшись в четверг оптимистичным ростом, в пятницу они открывались рекордными гэпами вниз. Росли только защитные активы — инвесторы бежали в гособлигации и золото. Рубль перенес эту мировую бурю на удивление спокойно. Госдума приняла закон о смягчении наказания за экономические преступления, который мало что меняет. Среди потенциальных покупателей приватизируемых активов появились два новых — это НПФ и, возможно, инвестфонды из стран Персидского залива.

Это все-таки случилось. Почти никто в это не верил. Букмекеры давали выше 90% за то, что Британия останется в ЕС. Рынки не верили. Британский фунт стерлингов в последние 10 дней перед референдумом развернулся и перешел к укреплению, пробежав от $1,4 до $1,5 прямо в день референдума. И за ночь обрушился до $1,32 – минимальной стоимости за последние четверть века, а возможно, и за многие десятки лет. Самая дорогая валюта в мире потеряла за ночь почти 12%. Впрочем, «досталось» обеим сторонам конфликта – евро тоже упал на 4,5%.

Инвесторы в панике принимают очевидные решения: бегут из фунта и из рисковых активов (акции, товарные фьючерсы, валюты развивающихся стран) в надежные защитные активы (гособлигации и золото). Первая реакция рынка (до 6.30 утра или открытия рынков) была панической. Больше всего досталось Японии, которая работала в момент прихода известий о Brexit и приняла на себя удар первой. Иена укрепилась на 7% (пробив символический уровень ниже 100 иен за $), фондовый рынок (Nikkei 225) упал на 9%.

Открытие Европы стало обвалом, который был тем мощнее, что его ничто не предвещало: в четверг все основные фондовые рынки Европы закрылись ростом на 1–2%. А в пятницу фондовые индексы начали день гэпом вниз. Главный удар пришелся по общеевропейскому индексу Euro Stoxx 50 (-11,6%) и немецкому DAX (-10%). Как ни странно, британский FTSE100 провалился меньше других – «всего» на 9,3%.

Деньги побежали в гособлигации. В Великобритании – в британские. Доходность 1–3‑летних облигаций упала вдвое. Но британские инвесторы скупали весь рынок, даже 40–50‑летние облигации, которые потеряли в доходности 15%.

Британские капиталы ломанулись в Японию, Европу и США. Особенно высокий спрос пришелся на японские 15‑летние и немецкие 10‑летние облигации, доходность которых вновь ушла в отрицательную зону. Но и американские облигации испытали явный «набег» инвесторов, упав в доходности на 30%.

Традиционный защитный актив – золото – получил свою порцию восхищения, цена на него за одну ночь выросла почти на 9%.

Утром 24 июня выступил глава Банка Англии Марк Карни и сказал: «Некоторые рынки и экономики будут иметь ожидаемую волатильность… но мы хорошо готовы к этому». Слова явно не вяжутся с паникой на рынках, но что он еще мог сказать?

Отголоски в России

Фото: EPA/Vostock Photo
Фото: EPA/Vostock Photo

Главный канал трансляции мировой паники в Россию – нефтяные цены. Нефть марки Brent упала на 7,1%. Так что гэп рубля на открытии московской биржи стоит признать весьма скромным – всего 3,1%. Может, вмешался ЦБР? Это будет известно позже.

Наши фондовые индексы также открылись гэпом вниз: рублевый индекс ММВБ потерял 3,8%, долларовый РТС – 5,7% в первые же минуты после открытия.

Фиксинг потерь

Фото: EPA/Vostock Photo
Фото: EPA/Vostock Photo

Около 4 утра (по Москве) стали известны первые результаты референдума, первый скачок открытых на тот момент рынков (которые торгуются без перерыва + Азия) пришелся с 4–5 до 6–7 утра. Потом началась небольшая коррекция, и до конца дня рынки торговались в боковом тренде. На полноценную коррекцию сил нет, а дальнейшие распродажи – это фиксация огромных убытков. Сюрприз британцев удался на славу – на рынках царят растерянность и страх, многие трейдеры застряли в убыточных позициях, они потеряют очень много денег. Последними в пятницу открылись биржи США. S&P упал на 3,7%, Dow Jones – на 3%. Зафикисированные гэпы вниз стали рекордными с 1986 года. Министры финансов и главы ЦБ стран G7 заявили о единстве в борьбе с «избыточной волатильностью» и поддержке рынков. Банк Англии – о готовности влить в рынки 250 млрд фунтов стерлингов. ЕЦБ в пятницу выдал рекордную за 6 лет сумму кредитов – банкам под нулевую ставку было предоставлено почти 400 млрд евро. Даже швейцарский ЦБ заявил об интервенциях, чтобы сдержать рост своего франка.Рынки еще надеются на лучшее.

Смягчить наказание «экономистам»

Фото: Shutterstock
Фото: Shutterstock

Дума приняла президентский закон о частичной декриминализации и небольшом смягчении наказания для преступлений экономической направленности. Повышены пороги ущерба для признания его крупным и особо крупным. При некоторых условиях могут быть освобождены от уголовного наказания впервые совершившие преступление. К подозреваемым и обвиняемым при определенных условиях будет допускаться нотариус. Снижены санкции за отдельные преступления. Ничего не меняя по существу в сложившейся репрессивной машине, новый закон все же может оказать благотворное действие на судьбы отдельных людей.

Наших нефтяников купят их же НПФ

Фото: Shutterstock
Фото: Shutterstock

 30 июня вступит в силу указание ЦБР, которое разрешает НПФ участвовать в приватизации гособъектов. Таким образом Банк России допустил к предстоящим приватизационным сделкам еще одного мощного игрока с активами в несколько триллионов рублей и полным непониманием, куда их вкладывать в нашей экономике. Цены на объекты приватизации вырастут – хорошая новость для россиян. Так уже было, например, в ходе залоговых аукционов 1995 года, когда наши нефтяные компании покупали их же собственные НПФ.

Еще один потенциальный покупатель – государственный РФПИ, который организует деньги от суверенных и инвестфондов с Ближнего Востока и из Азии (Китая и Индии). РФПИ подтвердил возможность своего участия в приватизации.

На 5,7%
сократились реальные располагаемые доходы россиян в мае 2016 года по сравнению с маем 2015-го, сообщает Росстат. В мае прошлого года такое снижение уже составило 7,7%. За 2 года – свыше 13%.
597,4 тыс. россиян
являются потенциальными банкротами, по расчетам НБКИ (долг > 500 тыс. руб. с просрочкой > 90 дней). За последние 3 месяца это число выросло на 2%. Основная часть этих долгов у людей за потребительские кредиты (61%), а также по нескольким кредитам (10,5%). Лишь 2,2% потенциальных банкротов – за долги по ипотеке.
$0,44 трлн
потеряли страны–члены ОПЕК из-за падения нефтяных цен в 2015 году (по сравнению с 2014‑м). В результате впервые с далекого 1998 года ОПЕК зафиксировала дефицит счета текущих операций в размере $100 млрд по сравнению с его профицитом в 238 млрд в 2014 году.
180 млрд руб.
дополнительных кредитов ЦБР привлечет АСВ, за это проголосовал совет директоров агентства 24 июня. Общая сумма долга его перед ЦБР составит свыше 0,5 трлн руб. На выплаты вкладчикам АСВ уже потратило более 1 трлн руб.
1 млрд руб.
личных средств главы аэропорта «Домодедово» Дмитрия Каменщика арестованы судом. Каменщик пообещал создать фонд выплат для пострадавших в аэропорту от теракта 5 лет назад. 
Риск а-ля Трамп 10.12.2016
Риск а-ля Трамп

Мировые рынки вышли на новый виток эйфории после победы Трампа в США

Нефть отжалась 03.12.2016
Нефть отжалась

Страны ОПЕК, вопреки прогнозам, неожиданно договорились о сокращении нефтедобычи

Кто лучше отнимет пенсию 26.11.2016
Кто лучше отнимет пенсию

Чиновники изобретают все новые способы «экономии» бюджета за счет сокращения пенсий настоящих и будущих пенсионеров

Доллар всем еще покажет 19.11.2016
Доллар всем еще покажет

Трамп еще ничего не сделал, а доллар уже растет

«Побег» от Трампа 12.11.2016
«Побег» от Трампа

Мировые финансовые рынки приветствовали избрание нового президента США падением, однако быстро отыграли назад

Центробанку не хватает власти 05.11.2016
Центробанку не хватает власти

Эльвира Набиуллина мечтает сделать ЦБ силовой структурой

Налог на жизнь 29.10.2016
Налог на жизнь

Минфин, премьер-министр и председатель Совфеда дружно решили взять денег с неработающих граждан

Еще 20 лет беспросветности 22.10.2016
Еще 20 лет беспросветности

Прогноз Минэконоразвития до 2035 года предрекает России бедность и убогость

Путин зовет 15.10.2016
Путин зовет

Российский президент заверил инвесторов, что в России все хорошо

Бюджетно-военная подготовка 08.10.2016
Бюджетно-военная подготовка

Расходы России на оборону достигли исторического максимума

Пора делить бюджет 01.10.2016
Пора делить бюджет

Депутаты Госдумы ждут внесения проекта федерального бюджета, правительство не торопится его представлять

Шок – это не по-нашему 24.09.2016
Шок – это не по-нашему

Путин требует роста экономики без шоковой терапии, правительство готово расти только за счет населения

Набиуллина лютует 17.09.2016
Набиуллина лютует

ЦБ хочет закрыть для людей фондовый рынок

Денег действительно нет 10.09.2016
Денег действительно нет

Госбюджет проедает резервные фонды, граждане экономят и тратят меньше, чем 4 года назад

Сечин возьмет и свое, и чужое 03.09.2016
Сечин возьмет и свое, и чужое

Путин разрешил «Роснефти» купить «Башнефть»

Предвыборное надувательство 27.08.2016
Предвыборное надувательство

Власти порадовали пенсионеров разовой прибавкой к пенсии, одновременно вытащив из их карманов более 400 млрд рублей

Экономика упала и не отжалась 20.08.2016
Экономика упала и не отжалась

Эксперты Центра Развития ВШЭ охарактеризовали ситуацию в российской экономике как«хрупкое равновесие со знаком «минус»

Задом наперед 13.08.2016
Задом наперед

Эксперты Банка России поспешили заявить, что рецессия в России осталась в прошлом

Мост в никуда 23.07.2016
Мост в никуда

Китайцы уже построили 6/7 моста через Амур, а Россия к своей 1/7 за 3 года так и не приступила

Отнять у государства 16.07.2016
Отнять у государства

Александр Шохин предложил президенту сократить госсектор в 2 раза

Расходы глубокой заморозки 09.07.2016
Расходы глубокой заморозки

Правительство России решило зафиксировать траты бюджета на три года вперед и не торопится снимать санкции

Жизнь после Brexit 02.07.2016
Жизнь после Brexit

Последствия выхода Великобритании из ЕС будут ощущаться еще годы

Британцы взрывают рынки 18.06.2016
Британцы взрывают рынки

Чем бы ни закончился референдум о выходе Великобритании из ЕС в четверг, пятница станет «горячим днем» для финансовых рынков

Железная леди Центробанка 11.06.2016
Железная леди Центробанка

Инфляция падает, рубль растет. Набиуллина смягчать денежную политику не торопится

Отдайте мой гектар! 04.06.2016
Отдайте мой гектар!

Раздача бесплатной земли на Дальнем Востоке началась, но сделать заявку удалось одному человеку из тысячи

Своим – «плюшки» 28.05.2016
Своим – «плюшки»

Российские власти обеспечивают доходность для приближенных к себе структур любыми методами

Путин ошибся «дном» 21.05.2016
Путин ошибся «дном»

Вопреки мнению президента, в 2016 году экономика России пробила вниз «дно» кризиса, достигнутое в 2015-м

«Черные дыры» российской экономики 14.05.2016
«Черные дыры» российской экономики

«Газпром», госкомпании, Банк Москвы – новости об убытках от экономической политики все множатся

Маленькие рублевые радости 23.04.2016
Маленькие рублевые радости

Нефть, рубль, международные суды и премьер Медведев – все преподнесли России сюрпризы

Писатель для Путина 16.04.2016
Писатель для Путина

Готовить программу для экономики «серой зоны» станет Алексей Кудрин

Набиуллиной банкиров не понять 09.04.2016
Набиуллиной банкиров не понять

Банки и ЦБР разошлись в оценке приоритетов экономической политики

Медведев и металлурги 02.04.2016
Медведев и металлурги

Алексей Мордашев и Олег Дерипаска объяснили премьер-министру, куда надо направлять казенные деньги

Пряники для бизнеса 26.03.2016
Пряники для бизнеса

Путин в очередной раз посулил бизнесменам налоговые послабления и либерализацию УК

Доллар больше никому не нужен 19.03.2016
Доллар больше никому не нужен

Решение ФРС не менять ставку процента привело к массовым распродажам долларов по всему миру

Друзьям – самолеты, от недругов – санкции 12.03.2016
Друзьям – самолеты, от недругов – санкции

Евросоюз продлил индивидуальные санкции в отношении РФ. В России готовят приватизацию в пользу приятелей президента Путина

Нефть «по понятиям» 05.03.2016
Нефть «по понятиям»

Владимир Путин надеется «заговорить» нефтяные цены

Россия стреляет экономно 27.02.2016
Россия стреляет экономно

Российский военный бюджет в январе сократился в 50 раз

Заговор роботов 13.02.2016
Заговор роботов

Глава «Роснефти» Игорь Сечин выяснил, почему падают цены на нефть

Фокусы статистики 06.02.2016
Фокусы статистики

Экономический спад в России вдвое сильнее, чем уверяет Росстат

Компенсация дури 30.01.2016
Компенсация дури

Никакого плана выхода из кризиса у властей нет. Антикризисные меры не покрывают даже просчетов правительства при составлении бюджета на 2016 год

Недообвал рубля 23.01.2016
Недообвал рубля

Паника и антипаника определяли динамику товарных, валютных и фондовых рынков в течение недели

Паника на рынках 16.01.2016
Паника на рынках

Начало 2016 года принесло много сюрпризов и заставляет российские власти корректировать свою экономическую политику

Новогодние «подарки» стране 26.12.2015
Новогодние «подарки» стране

Россия готовится к новой девальвации и санкциям

Эпоха сильного доллара и российского кризиса 20.12.2015
Эпоха сильного доллара и российского кризиса

То, чего ждали рынки целый год, наконец, произошло – ставка ФРС начала расти

Конспирология экономики 13.12.2015
Конспирология экономики

Экономические события недели, которые привели в недоумение

Нефть – по 40, доллар – по 75 06.12.2015
Нефть – по 40, доллар – по 75

Экономический климат в России становится все суровее

Купи трусы в последний раз 29.11.2015
Купи трусы в последний раз

Почему россиянам надо поторопиться с зарубежным онлайн-шопингом

Без сала, но с землицей 22.11.2015
Без сала, но с землицей

Власти вводят эмбарго на украинские продукты, и готовы раздать россиянам по кусочку тайги

Курочка клюет по зернышку, правительство – по рублику 07.11.2015
Курочка клюет по зернышку, правительство – по рублику

Власти вытрясают из народа последнее, повышая тарифы ЖКХ и налоги на малый бизнес

Госдума ставит граждан на «счетчик» 31.10.2015
Госдума ставит граждан на «счетчик»

Власти придумывают все новые способы отъема денег у населения

Экономика, встающая с колен 24.10.2015
Экономика, встающая с колен

Правительство увидело выход из кризиса, представители крупного и среднего бизнеса предлагают программу «экономического чуда»

Сладкие речи и горькие пилюли 17.10.2015
Сладкие речи и горькие пилюли

Пока российская элита спорит о кризисе и зазывает инвесторов, производство продолжает падать

Мир богатеет, россияне беднеют 10.10.2015
Мир богатеет, россияне беднеют

Бюджетные проблемы будущего года решили, урезав социальные расходы и оборонку

Силуанов против Cечина 27.09.2015
Силуанов против Cечина

Минфин хочет изымать излишки у нефтяных компаний, но не трогает «Газпром»

Хирурги из Минфина 19.09.2015
Хирурги из Минфина

Самый простой способ сбалансировать бюджет – сэкономить на гражданах и заставить их больше работать

Россия готова потерять деньги, лишь бы насолить Америке 12.09.2015
Россия готова потерять деньги, лишь бы насолить Америке

На что будет жить страна в новом году, пока неясно даже министрам

Один пишем, остальное вычитаем 05.09.2015
Один пишем, остальное вычитаем

Россия отжала миллиард у французов, но налетела на новые санкции США

Экономические тренды недели 24-28 августа 30.08.2015
Экономические тренды недели 24-28 августа

Китай продолжает баламутить финсовый мир, а Россия пытается понять, как жить в эпоху дешевой нефти

Экономические тренды прошедшей недели 22.08.2015
Экономические тренды прошедшей недели

Прогноз печальный: рубль и нефть будут падать дальше, а ситуация в российской экономике - ухудшаться

Экономические тренды недели 20-24 июля 25.07.2015
Экономические тренды недели 20-24 июля

Реформа ЖКХ, льготная ипотека, отсрочка дефолта на Украине и новый кредит Белоруссии

Российские экономические тренды недели 22-26 июня 28.06.2015
Российские экономические тренды недели 22-26 июня

Спад ВВП, новый бюджет на следующие три года и борьба с кризисом

Экономические тренды недели 15-19 июня 21.06.2015
Экономические тренды недели 15-19 июня

В России углубляется экономический кризис, Центробанк ужесточает денежную политику, акционеры ЮКОС требуют денег и Греция не может договориться с кредиторами

Российские экономические тренды недели 8-11 июня 15.06.2015
Российские экономические тренды недели 8-11 июня

Правительство наращивает военные расходы дефицитного бюджета, рубль приостановил падение, крупнейший страховщик лишился лицензии по ОСАГО на 12 дней

Международные экономические тренды недели 8-11 июня 15.06.2015
Международные экономические тренды недели 8-11 июня

Греции не удалось снять угрозу дефолта

Российские экономические тренды недели 1-5 июня 06.06.2015
Российские экономические тренды недели 1-5 июня

Рубль слабеет, глава Центробанка витает в эмпиреях, а спад ВВП усиливается

Международные экономические тренды недели 1-5 июня 08.06.2015
Международные экономические тренды недели 1-5 июня

«Момент истины» для Греции отложен, квоты на добычу нефти остались прежними

Международные экономические тренды недели 25-29 мая 01.06.2015
Международные экономические тренды недели 25-29 мая

Крупнейшие экономисты мира думают, как разогнать рост экономик, опасаются, что политика низких процентных ставок себя исчерпала и грозит появлением «пузырей», а «Газпром» решил потребовать с украинского «Нафтогаза» $30 млрд

Российские экономические тренды недели 25-29 мая 01.06.2015
Российские экономические тренды недели 25-29 мая

Как на Россию повлияли два иностранных закона — украинский о моратории по внешним долгам и американский о доносительстве в налоговую службу

Международные экономические тренды недели 15-22 мая 26.05.2015
Международные экономические тренды недели 15-22 мая

Сразу две европейские страны – Греция и Украина – вступили в гонку, кто быстрее объявит дефолт, а ЕС лишил бывшие советские страны «европейской перспективы»

Российские тренды недели 15-22 мая 25.05.2015
Российские тренды недели 15-22 мая

Официальные лица поспешили заявить чуть ли не об окончании кризиса, но промышленная статистика не оставляет места для оптимизма

Международные тренды недели недели 11-15 мая 18.05.2015
Международные тренды недели недели 11-15 мая

Британия отплывает от объединенной Европы, а Греция почему-то все еще продолжает платить по долгам

Экономические тренды недели 12-15 мая 16.05.2015
Экономические тренды недели 12-15 мая

Как продается «Роснефть» и почему Банк России начал валютные антиинтервенции

Экономические тренды недели 5-8 мая 13.05.2015
Экономические тренды недели 5-8 мая

Почему снижение инфляции не радует, быстрый кризис лучше медленной депрессии, а российские компании все еще занимают высокие места в топ‑2000 мировых публичных корпораций

Экономические тренды недели 20-24 апреля 28.04.2015
Экономические тренды недели 20-24 апреля

Почему правительство не в силах обеспечить экономический рост, и чем закончилась многолетняя дискуссия о накопительной пенсионной системе

Экономические тренды недели 13-17 апреля 20.04.2015
Экономические тренды недели 13-17 апреля

Что происходит с российской промышленностью и чем «Газпром» угрожает Европе

Экономические тренды недели 6-10 апреля 13.04.2015
Экономические тренды недели 6-10 апреля

Что опасного в укреплении рубля, с чем вернулся из Москвы Алексис Ципрас, и почему банки должны поделиться с Объединенной авиастроительной корпорацией

Экономические тренды 30 марта – 3 апреля 06.04.2015
Экономические тренды 30 марта – 3 апреля

Что происходит с федеральным бюджетом, как отныне будут работать банковские карты, и кто занимается шпионажем в России

Экономические тренды недели 23-27 марта 28.03.2015
Экономические тренды недели 23-27 марта

Почему укрепляется рубль, заплатит ли Греция по долгам и кому достанется льготная ипотека

Экономические тренды недели 16-20 марта 21.03.2015
Экономические тренды недели 16-20 марта

Почему General Motors уходит из России, какие претензии к нашей стране есть у ExxonMobile и чем закончилась война ВТБ и «Мечела»

Экономические тренды недели 9-13 марта 13.03.2015
Экономические тренды недели 9-13 марта

Куда катится евро, спасет ли Украину помощь МФВ, и заплатит ли Россия экс-владельцам ЮКОСа

Экономические тренды недели 2-8 марта 07.03.2015
Экономические тренды недели 2-8 марта

Что ждет экономику и рубль, и почему Сахалин остался без губернатора

Экономические тренды недели 23-27 февраля 27.02.2015
Экономические тренды недели 23-27 февраля

Куда падает гривна, чем ЕС угрожает «Газпрому» и кто все-таки согревает Донбасс

Экономические тренды недели 16-20 февраля 22.02.2015
Экономические тренды недели 16-20 февраля

Как Украина учится отключать газ, кто настоящий владелец «Связного» и как АФК «Система» отыграла потерю «Башнефти»

Экономические тренды недели 9-15 февраля 13.02.2015
Экономические тренды недели 9-15 февраля

Почему дорожает нефть, как торговые сети пытаются спастись от госрегулирования цен и какие российские компании подчиняются западным санкциям

Экономические тренды недели 2-8 февраля 06.02.2015
Экономические тренды недели 2-8 февраля

Владимир Путин воскрешает пригородные поезда, Минэкономики делает первый эскиз рецессии, нефть внезапно начинает расти, но рубль это уже не спасает

Экономические тренды недели с 26 января по 1 февраля 30.01.2015
Экономические тренды недели с 26 января по 1 февраля

Правительство придумывает, сколько и кому дать денег, но международные рейтинговые агентства усилия кабмина все равно не ценят

Экономические тренды недели с 19 по 25 января 23.01.2015
Экономические тренды недели с 19 по 25 января

Кабмин разработал антикризисный план, Генпрокуратура занялась ценами на продукты, нефть прекратила падение, а в Давосе обсудили глобальные угрозы

24СМИ